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A Cy Capital, uma gestora de fundos imobiliários com a Cyrela (CYRE3) como acionista majoritária, está em busca de captação de até R$ 250 milhões para seu novo fundo imobiliário. Trata-se do Cyrela Hedge Fund FII (CYHF11). A oferta pública, coordenada pela XP, visa investidores em geral, com a possibilidade de um lote adicional de R$ 62 milhões.
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De acordo com documento encaminhado ao E-Investidor, o empreendimento tem foco no segmento de fundos Cetipados, o CYHF11, cuja expectativa é proporcionar um yield médio de 15,37% para o primeiro ano de operação, utilizando estratégias de crédito e coincorporação. O período de coleta de intenções se estende até 27 de dezembro de 2023, com a cota inicial avaliada em R$ 10,00.
A tese de investimento para o fundo abrange Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e participação em projetos de incorporação residenciais.
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A gestora pretende compor a carteira majoritariamente com CRIs indexados ao IPCA, originados e estruturados internamente, visando uma taxa média de IPCA + 9 até 12,5% a.a. As operações contarão com garantia real e estarão concentradas principalmente na região Sudeste.
A gestora destaca, no documento, que a projeção é atingir um yield médio de 15,14% a.a nos primeiros cinco anos, superando fundos de recebíveis “puros” a médio e longo prazo.
A alocação estratégica em projetos de coincorporação, equity preferencial ou permuta financeira busca gerar ganhos adicionais em comparação com fundos que se concentram apenas em operações de crédito.
Fundada em 2021, a Cy Capital já administra dois outros fundos: o CYCR11, fundo de papel listado em bolsa, e o CYLD11, fundo logístico de condomínio fechado em desenvolvimento. Juntas, essas estratégias representam aproximadamente R$ 1,1 bilhão em ativos, considerando a avaliação dos ativos logísticos após o desenvolvimento.
A Cyrela é uma incorporadora e construtora de imóveis residenciais sediada no Estado de São Paulo, mas com operação em 16 Estados e 66 cidades no Brasil, além da Argentina e Uruguai. A companhia está listada a Bolsa brasileira e a ação encerrou o dia 23 cotada a R$ 20,58. O papel reporta alta de 43,61% nos últimos doze meses.
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