Quais são as desvantagens de investir em uma LCI?

Entre as aplicações de renda fixa, indicadas por seu baixo risco, estão as letras de crédito (LCs). Com um formato parecido com o Certificado de Depósito Bancário (CDB), elas funcionam como um empréstimo do seu dinheiro à instituição financeira que, depois de determinado tempo, “devolve” o valor acrescido dos juros.

As Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), por exemplo, que financiam o mercado imobiliário, possuem títulos nas modalidades prefixadas e pós-fixadas. Os primeiros mostram o valor a receber no momento da contratação. Os demais têm parte do rendimento atrelado a indicadores econômicos que podem ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), Índice de Preços do Consumidor (IPCA) ou a Selic, taxa básica de juros do País.

Veja mais: Saiba como declarar seus investimentos em LCI no Imposto de Renda

Vale também ficar atento à liquidez de uma LCI antes de investir. Isso porque ela varia e depende do banco ou corretora contratados, ainda que existam opções com resgates diários e outras com tempo de carência maior.

Confira as desvantagens das LCIs

A principal desvantagem das LCIs é a falta de liquidez: caso você precise resgatar o dinheiro antes do dia de vencimento, não terá o seu rendimento garantido e pode ainda sofrer descontos no valor investido, dependendo do tempo de aplicação. A rentabilidade costuma ficar abaixo de 100% do CDI.

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Por isso, a LCI é recomendada para quem deseja realizar investimentos de médio ou longo prazo. Vale destacar que não é aconselhável aplicar um valor relacionado a reserva financeira de emergência, para não correr o risco de não conseguir resgatar o dinheiro quando necessário.

Os ganhos com as letras de crédito também estão sujeitos ao pagamento do imposto sobre operação financeira (IOF).

Recentemente, o governo federal decidiu, via Conselho Monetário Nacional (CMN), que a carência – período em que não pode ser feito o resgate ou movimentação financeira – de 90 dias das LCs possuem agora prazo mínimo de de 12 meses (LCIs) e 9 meses (LCAs). Essa alteração acaba atrapalhando o investimento daqueles que buscam investir a curto prazo.

O governo também restringiu a quantidade de emissões desses ativos. Isso reduz a quantidade de ativos disponíveis e as taxas tendem a diminuir e ficar mais conservadoras – e a rentabilidade pode ficar menor.

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