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Quem compra cotas de um fundo imobiliário (FII) está investindo em imóveis sem ter o trabalho de administrar a locação de uma propriedade. Além de deixar essa tarefa para o gestor do fundo, o potencial de valorização desse tipo de investimento é maior que as aplicações de renda fixa e tem volatilidade menor que a das ações.
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Para facilitar a comparação entre os diversos FII disponíveis e dar uma ideia dos ganhos, a fintech SmartBrain analisou, com exclusividade para o E-Investidor, o desempenho de todos os fundos imobiliários negociados na B3.
No período que vai de 2 de março, data que indica o início da pandemia de coronavírus no Brasil, até 31 de julho de 2020, apenas 53 dos 184 FIIs negociados tiveram desempenho positivo, o que corresponde a 28,8%.
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O FII que entregou maior rentabilidade nesse intervalo foi o Even Permuta Kinea II (KINP11), focado no desenvolvimento de empreendimentos da Even Construtora, que registrou alta acumulada de 30,42% no período.
Na sequência aparecem o FII do Edifício Almirante Barroso (FAMB11B), com 24,65%, e Caixa Rio Bravo (CXRI11), com 22,32%. O segundo colocado explora lajes corporativas no centro da cidade do Rio de Janeiro e o terceiro atua nos segmentos de varejo, shoppings, agronegócio, galpões logísticos e industriais, além de ter recebíveis na sua carteira.
Ao considerar o acumulado de 2020 desde o início do ano, porém, somente 23 dos 173 fundos imobiliários negociados no período tiveram retornos positivos – o equivalente a 13,3%.
De janeiro para cá, o desempenho dos FII atravessou fases diferentes. Esses fundos começaram supervalorizados, no embalo da euforia do final de 2019. Depois, houve uma correção dos excessos.
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Em março, as incertezas da pandemia provocaram uma queda acentuada nos preços – os fundos perderam em média 30% do valor, mas alguns tiveram as cotas descontadas em até 50%. A partir de abril, os FII começaram a ensaiar uma lenta recuperação, que ainda está em curso.
O Ifix – Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários, que tinha ensaiado um movimento de recuperação, apresentando valorizações nos meses de abril, maio e junho, voltou a cair em julho (-2,61%). No ano até julho, o Ifix teve uma queda de -14,53%.
| Fundo | Rentabilidade | |
| 1º | KINP11 – EVEN PERMUTA KINEA FII | 30,42% |
| 2º | FAMB11B – FII EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO | 24,65% |
| 3º | CXRI11 – CAIXA RIO BRAVO | 22,32% |
| 4º | RBRD11 – RB CAPITAL RENDA II | 20,89% |
| 5º | ANCR11B – FII ANCAR IC | 20,23% |
| 6º | NSLU11 – FII HOSPITAL NOSSA SRA DE LOURDES | 18,61% |
| 7º | BPRP11 – BRLPROP | 16,42% |
| 8º | HBTT11 – HABITAT I | 14,51% |
| 9º | EURO11 – EUROPAR | 12,39% |
| 10º | LVBI11 – VBI LOGÍSTICO | 11,06% |
| 11º | HGLG11 – CSHG LOGÍSTICA | 11,03% |
| 12º | AQLL11 – ÁQUILLA | 10,80% |
| 13º | HCTR11 – HECTARE CE | 10,76% |
| 14º | NVHO11 – FII NOVO HORIZONTE | 10,60% |
| 15º | NPAR11 – NESTPAR | 10,28% |
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