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O IFIX acompanhou o desempenho dos outros índices da bolsa de valores brasileira e encerrou o primeiro trimestre de 2025 no campo positivo. Segundo dados da Elos Ayta, o índice que reúne os principais fundos imobiliários (FIIs) da B3 fechou o período de janeiro e março com uma valorização de 6,32%. Em março, os ganhos chegaram a 6,15%.
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O avanço sinaliza uma recuperação da classe de ativos após o estresse dos mercados com o risco fiscal do País na reta final de 2024 e possibilidade de tributação com a regulamentação da reforma tributária. Para capturar esse movimento de valorização, a Monte Bravo recomenda para abril 17 fundos imobiliários que possuem um dividen yield de até 17% nos últimos 12 meses.
A carteira sugerida pela corretora distribui as alocações nas seguintes proporções: 60% em FIIs de crédito (aqueles que investem em títulos de dívida imobiliária), 35% em FIIs de tijolo e os outros 5% no RBR Alpha Multiestrategia Real Estate (RBRF11). “É por esse motivo que nossa carteira, além dos FIIs de Recebíveis, tem uma pequena concentração em FI-Infra e FIAgros. Entendemos que esse portfólio, apesar de ter uma quantidade um pouco maior de ativos, permite que o investidor esteja bem posicionado para todos os cenários”, diz a corretora.
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Os fundos imobiliários com maior peso no portfólio sugerido para abril são: Kilima Volkano Recebíveis (KIVO11), Mauá Capital Real Estate (MCRE11), Kinea Rendimentos (KNCR11) e Kinea Securities (KNSC11). A preferência se deve à capacidade desses FIIs de gerar bons rendimentos aos cotistas, além da possibilidade de ganhos de capital com o fechamento das curvas de juros real.
| FII | Segmento | Peso na carteira | DY dos últimos 12 meses | Último dividendo |
| KIVO11 | Recebíveis | 10% | 17% | R$ 0,90 |
| MCRE11 | Recebíveis | 10% | 17% | R$ 0,11 |
| KNCR11 | Recebíveis | 10% | 13% | R$ 1,04 |
| KNSC11 | Recebíveis | 10% | 15% | R$ 0,10 |
| AFHI11 | Recebíveis | 10% | 13% | R$ 0,98 |
| KDIF11 | Infra | 5% | 11% | R$ 1,50 |
| KNCA11 | Agro | 3% | 13% | R$ 1 |
| RURA11 | Agro | 2,50% | 13% | R$ 0,09 |
| BTLG11 | Logística | 5,00% | 10,00% | R$ 0,78 |
| HGLG11 | Logística | 5% | 9% | R$ 1,10 |
| LVBI11 | Logística | 5% | 9,00% | R$ 0,75 |
| PVBI11 | Lajes Corp | 3% | 8,00% | R$ 0,50 |
| XPML11 | Shoppings | 5,00% | 11,00% | R$ 0,92 |
| HGBS11 | Shoppings | 3% | 10,00% | R$ 1,60 |
| GARE11 | Renda Urbana | 5,00% | 12,00% | R$ 0,08 |
| TRXF11 | Renda Urbana | 5% | 12% | R$ 0,93 |
| RBRF11 | FOFs | 5% | 11% | R$ 0,06 |
| Fonte: Monte Bravo | ||||
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