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(Por Aléxis Cerqueira Góis, especial para o E-Investidor) – No cotidiano do mercado financeiro, muitos investidores costumam, um pouco antes do início do pregão na bolsa de valores (B3), verificar como está o Ibovespa Futuro. O índice pode ajudar a prever qual é a tendência da B3 no início do período de negociação de ações.
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No entanto, além de termômetro, o Ibovespa Futuro é um ativo financeiro que pode ser comprado e vendido no mercado de futuros da bolsa. Aprenda como investir.
O primeiro ponto para entender o que é o Ibovespa Futuro é conhecer o indicador ao qual o índice está atrelado: o Ibovespa. Criado em 1968, o Ibovespa é o principal termômetro de desempenho das ações negociadas na bolsa de valores brasileira.
O índice é formado por uma carteira teórica ajustada a cada quatro meses. Ela é formada por ações de empresas que estão entre as mais importantes e negociadas na B3. O indicador corresponde a aproximadamente 80% do número de negócios e do volume financeiro do mercado de capitais brasileiro.
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O Ibovespa não é um ativo que pode ser negociado diretamente, mas serve como balizador para investimentos. Para entender se um ativo está tendo um bom desempenho, é comum os investidores compará-lo à variação do indicador. Se a ação tem uma valorização maior do que o Ibovespa, significa que o papel tem uma performance acima do mercado.
O Ibovespa Futuro (INDFUT) é uma aplicação de renda variável, com ganhos e perdas relacionados à variação do Ibovespa ao longo do tempo. Considerado um investimento de alto risco, muitas corretoras só permitem investidores qualificados a operar nesse mercado.
O índice futuro Ibovespa é um contrato derivativo do mercado financeiro que é negociado a partir da expectativa do valor, em pontos, que o Ibovespa terá em uma data futura.
Com o contrato, os investidores podem comprar ou vender determinada pontuação para o índice em uma data posterior. Dessa forma, é possível ganhar com o Ibovespa Futuro tanto na queda quanto na alta do índice.
Por exemplo, se o contrato prever que o Ibovespa terá 100 mil pontos em dezembro e, ao chegar em seu vencimento, o índice estiver em 120 mil pontos, o comprador terá obtido ganho com a operação. Isso acontece porque ele pagou um valor menor pelo contrato e irá liquidá-lo por uma cotação maior, embolsando a diferença.
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Caso o Ibovespa esteja a 90 mil pontos em dezembro, o comprador terá prejuízo com a operação. Entretanto, o vendedor terá lucro, pois teria “vendido” o contrato por um valor maior.
Os contratos do Ibovespa Futuro sempre vencem em meses pares (fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro), na quarta-feira mais próxima ao dia 15. Caso não haja negociação no dia, a data de vencimento será na próxima sessão.
A liquidação dos investimentos no Ibovespa Futuro é realizada em forma de débito ou crédito na conta do investidor. A variação mínima considerada na liquidação do contrato é de cinco pontos de índice. Para aplicar no Ibovespa Futuro, o investidor precisa apenas aportar 15% do valor do contrato no momento da compra.
O Ibovespa Futuro pode ser negociado a partir de duas modalidades: o contrato padrão, que é chamado de cheio e é representado pela sigla IND ou INDFUT, e o minicontrato, que tem a sigla WIN ou WINDFUT.
O IND é o contrato-padrão ou índice cheio. Cada um dos pontos do Ibovespa Futuro vale R$ 1,00, e o lote mínimo para negociação é de cinco contratos. Assim, se o índice estiver em 100 mil pontos, cada contrato valerá R$ 100 mil. O lote mínimo para investir no INDFUT, nesse caso, seria de R$ 500 mil, e o comprador teria de arcar com, pelo menos, R$ 75 mil no momento da aquisição do contrato.
Já no WIN, o valor de cada ponto no minicontrato vale R$ 0,20 centavos, e a negociação pode ser realizada com apenas um contrato. Com o mesmo patamar de 100 mil pontos do Ibovespa, cada minicontrato estaria cotado a R$ 20 mil, que seria o valor mínimo para ser investido no WINFUT. No momento da compra, o investidor teria de aportar no mínimo R$ 3 mil.
A operação no Ibovespa Futuro pode ser uma alternativa para diversificar a carteira de investimentos. A aplicação pode oferecer uma proteção, por meio de hedge, para a alta volatilidade do mercado financeiro.
Os contratos futuros de Ibovespa permitem replicar o comportamento do índice com a possibilidade de uma alta alavancagem, pois o investidor não precisa arcar com todos os custos da transação na hora da negociação, diferente do que acontece com o mercado à vista.
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Além disso, têm uma alta liquidez, sem a necessidade do investidor precisar negociar ações individuais. Se o investidor precisar transformar rapidamente o contrato em dinheiro, não terá dificuldade, pois diversos agentes do mercado estão negociando os contratos futuros do Ibovespa diariamente.
Os contratos do Ibovespa Futuro são negociados por meio de corretoras. Os investidores com menos experiência podem arcar com grandes prejuízos nesse investimento, pois são aplicações de maior risco e complexidade do que a negociação direta de ações ou títulos públicos. Por isso, algumas instituições permitem a negociação apenas para investidores mais acostumados com o mercado.
Entre as principais finalidades de operar nesse mercado, está se proteger de oscilações (hedge). Ao apostar na queda do mercado, o investidor pode utilizar os contratos futuros como uma espécie de seguro para se proteger da volatilidade do mercado e da oscilação do portfólio. Assim, mesmo que a cotação de suas ações caia, poderá ganhar dinheiro com o Ibovespa Futuro.
Os contratos também podem ser utilizados para especulação, o que envolve riscos maiores. O investidor busca prever qual é o movimento futuro do mercado para tentar lucrar com a operação. Esse tipo de aplicação é mais atrativo para os especuladores, pois permite a alavancagem do investimento, uma vez que para a negociação é exigida apenas uma margem de garantia.
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