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(Mellanie Novais, especial para o E-Investidor) – O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) trata-se de uma taxa que indica o rendimento anual de diferentes aplicações. Entendê-la e saber como ela pode afetar seus investimentos são ações fundamentais antes de escolher onde aplicar o seu capital. Por isso, na sequência, o E-Investidor te explica tudo a respeito disso.
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O Certificado de Depósito Interbancário – CDI – é o nome dado aos empréstimos que os bancos fazem entre si para que seja possível fechar o dia com um saldo positivo. Isso ocorre por imposição do Banco Central do Brasil, que determina às instituições bancárias a obrigação de terminar o dia com mais dinheiro entrando do que saindo.
Esse processo de empréstimo é necessário, uma vez que por diferentes razões o saldo final pode não ser positivo. Um exemplo simples é o fato de que, em um determinado dia, o número de saques no banco pode ter sido superior ao de depósitos, consequentemente gerando um saldo negativo.
Assim, para deixar o caixa positivo, os bancos emprestam o dinheiro entre si, mas claro que, como todo empréstimo, há uma taxa de juros. Nesse caso, então, a tarifa será definida de acordo com a taxa CDI — processo que possibilita ao CDI refletir o quanto os bancos ganham de juros ao emprestar capital a outras instituições bancárias.
O CDI é calculado diariamente e divulgado pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip). É calculado a partir das operações entre os bancos que ocorrem dentro de um dia, servindo de base para calcular as médias mensal e anual.
O CDI afeta principalmente os investimentos de renda fixa, uma vez que muitos são atrelados diretamente a essa taxa no quesito rentabilidade. Além disso, outros a utilizam como um tipo de benchmark, de forma que serve como uma “meta de desempenho”.
Dessa forma, o CDI afeta os investimentos por meio de suas oscilações. Se ele cai, como consequência, os ativos que estão relacionados a esse indicador também rendem menos. Assim como o contrário é verdadeiro: se o CDI sobe, esse aumento favorece a rentabilidade dos investimentos atrelados à taxa.
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Em alguns casos, ele também pode interferir indiretamente em outras aplicações.
De forma geral, a taxa CDI pode afetar quatro investimentos principais, são eles:
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Ao investir em ativos atrelados ao Certificado de Depósito Interbancário, não há como saber exatamente qual será o seu rendimento futuro, uma vez que ele não é uma taxa prefixada. Ela sofre variações constantes, já que é mensurada a partir das taxas e da quantidade de depósitos interbancários realizados no dia.
Mesmo com essas oscilações, é possível realizar uma projeção de qual será o rendimento do CDI no momento de resgate da sua aplicação. É importante sempre priorizar ativos que tenham rendimento de 100% do CDI, o que garante que ele vai render exatamente o mesmo valor dessa taxa.
Se você investir hoje, em 2021, o retorno do seu investimento vai depender de qual será a taxa do CDI prevista na data de vencimento do ativo. Para fazer uma simulação, você pode fazer uma conta simples: multiplique o percentual do CDI da sua aplicação pelo valor da taxa no dia. Em 10 de junho de 2021, por exemplo, a taxa CDI era 3,40%.
Quando se diz que um ativo rende 100% do CDI quer dizer que terá uma rentabilidade idêntica à dessa taxa.
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É importante lembrar que também há títulos que podem render menos do que o CDI ou até apresentar uma rentabilidade superior. A poupança, por exemplo, é uma forma de “aplicar” dinheiro, mas que tem um rendimento de só 70% do CDI.
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Embora as siglas sejam semelhantes e possam causar certa confusão, o CDI é um tipo de índice de referência e se comporta como uma taxa de juros. Enquanto isso, o CDB é um tipo de investimento de renda fixa e tem rentabilidade atrelada ao CDI.
No caso do CDB, trata-se de um investimento em que o cliente empresta uma quantidade de dinheiro ao banco. Em contrapartida, o CDI é um empréstimo que ocorre entre os bancos.
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Fonte: B3.
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