A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) desta quarta-feira (31) de manter a taxa básica de juros, a Selic, em 10,50% ao ano, interrompeu mais uma vez o corte da referência. Investimentos de renda fixa, que possuem aplicações como a poupança, CDB e Tesouro Nacional, podem se beneficiar com a medida, pois o dinheiro consegue render com taxas mais altas por mais tempo do que o esperado.
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Para entender a rentabilidade, é necessário lembrar que os títulos pós-fixados são os que mais se aproveitam do cenário porque seus retornos variam de acordo com a Selic, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Como o valor final do ativo não pode ser calculado no momento de compra, a variação dos juros básicos vai definir os ganhos do ativo, ou a base deles.
Os ativos de renda fixa também podem trazer retornos diferentes a depender da modalidade. Por exemplo: considere uma aplicação de R$ 1 mil na poupança, em um Certificado de Depósito Bancário (CDB) que rende 103% do CDI e um Tesouro Selic com vencimento em 2027 durante períodos distintos. Confira a tabela, feita com ajuda da calculadora de projeções do C6 Bank:
| Investimento | Valor aplicado | Tempo de investimento | Rentabilidade líquida | Tempo de investimento | Rentabilidade líquida |
|---|---|---|---|---|---|
| Poupança | R$ 1.000,00 | 6 meses | R$ 34,70 | 12 meses | R$ 70,60 |
| CDB 100% CDI | R$ 1.000,00 | 6 meses | R$ 43,09 | 12 meses | R$ 97,47 |
| Tesouro Selic 2027 | R$ 1.000,00 | 6 meses | R$ 40,51 | 12 meses | R$ 94,03 |
Após analisar a tabela é possível notar que o rendimento da poupança é bem menor comparado aos demais e, por consequência, o menos atrativo. O principal motivo é que quando a Selic opera acima de 8,5% a.a, essa aplicação rende 0,5% ao mês mais a taxa referencial (TR). Já se ela estiver igual ou abaixo desse valor, o rendimento corresponde a 70% da Selic mais a taxa referencial.
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Uma rotina de cortes na taxa básica de juros, no entanto, ao mesmo tempo em que muda o cálculo da poupança, também diminui os ganhos dos CDBs e títulos do Tesouro. É importante destacar que, mesmo com cortes na Selic, o investidor não está perdendo dinheiro, mas deixando de render tanto quanto antes. Ainda, qualquer ativo que não consegue acompanhar a inflação não traz ganhos reais para o investidor.
Por isso, o investidor precisa estar atento às projeções de juros e índices econômicos antes de aplicar seu dinheiro para entender se vale a pena. O último Boletim Focus, por exemplo, que reúne as projeções do mercado financeiro colhidas pelo Banco Central (BC), foi divulgado na segunda-feira (29) e aponta a Selic em 10,50% ao final de 2024.
Analisar se os rendimentos em poupança, CDB e Tesouro Direto se alinham com o seu planejamento financeiro também é aconselhável e pode fazer grande diferença para aqueles que desejam se beneficiar do momento atual.
