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O investimento em Certificado de Depósito Bancário (CDB) é recomendado para iniciantes no mercado financeiro e para quem não quer diminuir o risco com o dinheiro. A maioria das instituições bancárias nacionais oferecem essa aplicação, que tem por finalidade captar recursos para os bancos que a ofertam. Em contrapartida, o investidor recebe uma remuneração definida, por um tempo determinado.
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“Recomendamos essa aplicação para perfis desde o ultraconservador até os mais arrojados”, diz Simone Albertoni, especialista em renda fixa na Ágora Investimentos. “Tem diversos CDBs, com vários prazos, com liquidez diárias, com indexadores, e forma de remuneração diferente. Então o investidor pode buscar o que atende os seus objetivos e adequar a carteira.”
Felipe Pontes, sócio da L4 Capital, cita entre as vantagens da aplicação, a rentabilidade alta para o nível de risco, se o investidor souber escolher bem o ativo. Além disso, a aplicação em CDBs está assegurada pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) em caso de calote da instituição emissora do título.
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Entre as desvantagens, porém, Pontes observa que alguns desses certificados têm liquidez mais baixa para conseguir entregar rentabilidades melhores, ou seja, o investidor demora mais para resgatar o dinheiro. “Todo investimento pode ter uma função na carteira. O CDB funciona mais ou menos como um zagueiro, pelo nível de conservadorismo”, compara.
Para quem tem dinheiro para investir e deseja correr menos risco, o E-Investidor fez simulações com R$ 50 mil e R$ 100 mil aplicados em CDBs para o investidor entender quanto rendem os recursos nesse tipo de investimento.
Em uma simulação a pedido do E-Investidor, a especialista da Ágora mostra que a quantia de R$ 50 mil em um CDB de um grande banco, a uma taxa de 100,5% do CDI, renderia R$ 59.350,02, já descontado o Imposto de Renda (IR). O rendimento supera o de outras classes conservadoras, como a poupança e o Tesouro Selic, mas perde para o retorno da Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e da Letra de Crédito Imobiliário (LCI). Veja no quadro abaixo.
Albertoni explica que as simulações não devem ser consideradas como resultados exatos porque podem sofrer alterações até o vencimento do título e as taxas consideradas estão sujeitas a mudanças. Além disso, ressalta que os resultados líquidos estão descontando apenas IR, mas não considera o custo da taxa de custódia do Tesouro.
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No caso de uma aplicação de R$ 100 mil em CDBs, o investidor receberia R$ 118.700,04 líquido. Compare a rentabilidade com outras aplicações, no quadro a seguir.
Em geral, analistas costumam recomendar o CDB para investimentos com objetivos de curto a médio prazos. “Eventualmente, a depender do ciclo da economia e quanto o CDB está prometendo pagar de taxa, pode-se pensar em investir em alguns que tenham prazos de resgate mais longos”, pondera o sócio da L4. É importante lembrar que existem diferentes classes de CDBs, como os pós e pré-fixados (atrelados ao CDI) e os híbridos (taxa fixa + inflação).
Do ponto de vista de segurança, Albertoni reforça que a garantia do FGC cobre aplicações de até R$ 250 mil em um CDB. Para saber se o título está competitivo, a dica é sempre comparar. “Cuidado ao comparar com títulos que são isentos de IR, como LCI, LCA e debêntures incentivadas. Às vezes pode parecer que um CDB está rendendo mais do que uma LCI, mas a LCI é isenta de IR. Então, é preciso fazer a conta tirando o Imposto de Renda da rentabilidade do CDB para deixar os dois títulos mais comparáveis em termos de taxa de remuneração”, afirma Ponte.
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