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A CVC (CVCB3) informou nesta sexta-feira (23) que precificou seu follow on em R$ 3,30 por ação, totalizando R$ 550 milhões em recursos levantados. Deste montante, R$ 115 milhões foram destinados ao capital social da companhia e R$ 435 milhões às reservas de capital.
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Além disso, o fundador da CVC, Guilherme Paulus, subscreveu R$ 100 milhões na oferta, sendo que inicialmente ele havia se comprometido a investir um valor menor, de R$ 75 milhões. Nas primeiras horas da manhã, os papéis da operadora chegaram a cair 8% no pregão, mas depois inverteram o sinal. Até às 15h22, a CVCB3 registrava uma leve alta de 0,26%, aos R$ 3,84.
De acordo com os especialistas consultados pelo E-Investidor, a demanda pelos papéis surpreendeu, já que a oferta contou com lote adicional. Gabriel Bassotto, analista chefe de ações do Simpla Club, afirma que parte dessa demanda vem de um otimismo mais elevado no mercado em geral. “A CVC ainda é uma ação bem arriscada e o fato de o follow on ter tido essa procura, mostra que os investidores já querem começar a colocar mais capital na renda variável”, afirma.
Entretanto, mesmo com a entrada de caixa considerável, a cifra não irá resolver todos os problemas da empresa. “É uma companhia que estava queimando caixa, com problemas operacionais e de governança. Então vai dar um fôlego, mas não a faz uma empresa segura”, diz Bassotto, que não recomenda a compra dos papéis. “Agora temos que monitorar como a empresa vai lidar com esse novo capital.”
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Lucas Rietjens, analista da Guide Investimentos, não tem recomendação de compra para os papéis, mas reconhece a necessidade da companhia em otimizar a sua estrutura de capital, considerando o alto endividamento da CVC. “Com a entrada do dinheiro da oferta em seu caixa, o resultado financeiro da companhia deve melhorar a partir dos próximos trimestres”, diz. A Guide também espera que a oferta deva pressionar os papéis da CVC no curto prazo, fazendo os preços dos ativos convergirem para o preço da oferta, de R$ 3,30.
Vitorio Galindo, analista de investimentos CNPI e head de análise fundamentalista da Quantzed, também vê o valor levantado na oferta como relevante e importante para que a empresa equilibre sua situação financeira.
“Provavelmente vai deixar a empresa com caixa líquido e vai ter margem, estrutura de capital pra poder crescer, aumentar as vendas, ter capital de giro. É uma bela ajuda pra companhia equalizar as contas. Mas vai depender um pouco da gestão, se eles vão entregar tudo que eles falaram, para realmente equilibrar essas contas”, afirma Galindo.
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