As 25 maiores pagadoras de dividendos e JCP dos últimos 12 meses

Todo investidor gosta de receber bons proventos, seja em forma de dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP). Criar uma carteira focada em renda passiva foi uma das estratégias usadas pelo maior investidor pessoa física da Bolsa, o bilionário Luiz Barsi Filho, para acumular patrimônio ao longo da vida.

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Nos últimos 12 meses, findados na última segunda (28), a companhia que mais bonificou os investidores com esse tipo de pagamento foi a empresa química Unipar (UNIP6), seguida pela Taesa (TAEE11), de energia elétrica, e as Industrias Romi (ROMI3), de equipamentos industriais.

O levantamento foi feito pela Economatica com base no indicador Dividend Yield Total (DYT), que mede a rentabilidade relativa aos dois tipos de proventos (dividendos + JCP). A amostra considera ações com volume médio diário superior a R$ 10 milhões durante o período de um mês. O DYT foi ponderado pelos papéis que fazem parte do Ibovespa entre 2011 e 2021.

No caso da Unipar, esse índice ficou em 19,9%, somente com o pagamento de dividendos. A Taesa, por sua vez, possui um DYT de 18,9%, sendo que 16,49% são referentes a dividendos e outros 2,4% via JCP.

Já a Romi tem Dividend Yield Total de 17,4% só com o pagamento de dividendos. Na lista há empresas de diversos setores, mas o grande destaque fica com o segmento de energia elétrica, que aparece 9 vezes no ranking.

Além da Taesa, estão entre as maiores distribuidoras de proventos as companhias de energia Copel PNB (CPLE6), Transmissão Paulista (TRPL4), Copel ON (CPLE3), Eletrobras (ELET6), Eletrobras ON (ELET3), Cemig (CMIG4), CPFL Energia (CPFE3) e Cesp (CESP6).

As incorporadoras também marcaram presença, com a Cyrela (CYRE3), Direcional (DIRR3) Even (EVEN3). Do setor de minerais e metálicos, as duas representantes no ranking são Vale (VALE3) e Bradespar (BRAP4).

Como interpretar o Dividend Yield

Uma boa forma de entender o Dividend Yield é comparar o múltiplo com outra referência de mercado, como o CDI, taxa bem próxima a de juros Selic. Nos últimos 12 meses, entre maio de 2020 e maio de 2021, o CDI acumulado foi de 2,17%, por exemplo. Isso significa que a Unipar, com seu DYT de 19,9%, pagou cerca de 900% do CDI em proventos no mesmo período.

Entretanto, além de um bom DY, a empresa também precisa apresentar fundamentos sólidos para justificar o aporte. Na carteira recomendada de dividendos da Ágora Investimentos para julho, as recomendações de compra que constam no ranking da Economatica são Taesa (TAEE11), com preço-alvo de R$ 35, e Vale (VALE3), com preço-alvo de R$ 133.

“A Taesa é uma boa opção para Carteiras com foco nos dividendos. Como já comentado em outros momentos, o segmento de transmissão de energia elétrica não depende da demanda por energia, uma vez que suas receitas são pré-estabelecidas, com reajustes por inflação (destacamos que a Taesa não possui dívida atrelada ao dólar)”, diz a casa, em relatório.

Os papéis da mineradora Vale estariam descontados frente aos pares, mesmo com as perspectivas muito positivas para a empresa. “Nos curto e médio prazos, a empresa deve se beneficiar do aumento da produção de minério de ferro, que continuam surpreendendo positivamente e inclusive melhoramos nossas estimativas de preço de minério de ferro de 2021/22/23 para US$ 150/110/70”, diz a Ágora.

Veja o ranking completo:

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