US$ 9,4 tri em jogo no mercado hoje. Veja o que esperar da super quinta

Empresas nos Estados Unidos e na Europa avaliadas em mais de US$ 9,4 trilhões vão divulgar seus resultados mais recentes na quinta-feira, em um momento no qual a preocupação com o impacto da inflação galopante nos lucros corporativos está em alta. E ao acontecer colado a uma reunião crucial do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) e no mesmo dia de uma série de dados macroeconômicos importantes, haverá bastante informação para os analistas do mercado digerirem.

“Sem dúvida vai ser muito movimentado, mas adoramos uma semana de mercados movimentados”, disse Victoria Scholar, chefe de investimento da Interactive Investor em Londres. Normalmente, ela escreve o e-mail da empresa com o apanhado geral do mercado, mas na quinta-feira terá a uma equipe de analistas para ajudá-la a lidar com a correria do dia.

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No ano em que o S&P 500 e outros índices importantes despencaram para o território do mercado com tendência de baixa, o dia terá muito em jogo. Sobretudo após um recente rali nas ações, que parecem já terem sido precificadas em uma temporada de lucros decepcionantes até o momento, fazendo com que o índice Stoxx Europe 600 subisse 4,7% em julho. “As apostas são altas para as ações na quinta-feira em relação aos lucros, já que o rali da semana passada mostrou que as avaliações agora são maiores, baixando ligeiramente o sarrafo da decepção”, disse James Athey, diretor de investimentos da corretora Abrdn.

O fardo é pesado dos dois lados do Atlântico. Nos EUA, os ativos do S&P 500, com um valor de mercado combinado de US$ 6,8 trilhões, divulgarão seus resultados na quinta-feira, abrangendo no total 55 empresas se os participantes do Nasdaq 100 também estiverem incluídos. As gigantes da tecnologia vão receber uma atenção especial por conta dos resultados da Amazon.com, da Apple e da Intel Corp.

Para a Europa, o número é ainda maior, com a expectativa de mais de 80 empresas do Stoxx 600 anunciarem seus resultados no dia que deve ser um dos mais movimentados na divulgação de lucros em pelo menos uma década. Elas têm uma capitalização de mercado combinada de US$ 2,6 trilhões e incluem empresas como Nestlé, Anheuser-Busch InBev, Shell e Banco Santander.

Na quarta-feira, as ações da Adidas caíram depois de a empresa emitir um alerta de lucro decorrente do impacto dos lockdowns e boicotes de consumidores na China nas suas vendas. Já as do Reckitt Benckiser Group subiram depois de a multinacional aumentar sua previsão de vendas, já que a empresa resistiu à inflação crescente e se beneficiou da escassez de fórmulas para bebês nos EUA.

A cotação dos futuros do Nasdaq 100 subiu depois que a Microsoft deu uma previsão de vendas otimista. As ações da Spotify se recuperaram no pré-mercado dos EUA depois que a previsão de assinantes pagos para o trimestre atual superou as estimativas dos analistas.

Como de costume, traders, investidores e corretores estão elaborando planos para garantir que eles fiquem no controle da situação. “Comprei uma caixa de chá preto gigante para manter o cérebro cafeinado e a boleira já foi abastecida com bolo e várias guloseimas cheias de açúcar”, disse Danni Hewson, analista financeira da AJ Bell.

O foco para os analistas de ações será oferecer respostas rápidas aos investidores, de acordo com Georgios Ierodiaconou, que cobre telecomunicações para o Citigroup. Entre aqueles que ele observa e vão divulgar seus resultados na quinta-feira estão Telefonica, Inwit, Cellnex Telecom, Orange e BT, que têm um valor total de mercado de US$ 109 bilhões.

“Não há muito tempo para entrar em detalhes como se faria normalmente ou ter discussões contínuas com as pessoas a respeito de resultados específicos”, disse Ierodiaconou, por telefone. “De certa forma, vamos simplesmente trabalhar como robôs e passar por isso tudo.”

Dado o alto volume de fluxo de notícias, é provável que haja muita volatilidade no dia, com os mercados de opções implicando em flutuações de mais de 5% para ações, incluindo ArcelorMittal, AB InBev, Weir Group, Repsol, VeriSign, VF Corp., Amazon.com, Intel e Royal Caribbean Cruises, de acordo com a mesa de operações de Londres da Cowen.

“Com quase 15% do mercado europeu divulgando resultados pela manhã, em teoria, é o micro dia mais significativo da temporada”, disse Carl Dooley, chefe de negociação da Cowen para as regiões da Europa, do Oriente Médio e da África.

Os participantes do mercado já terão muito com que lidar antes mesmo do primeiro anúncio de resultados ser realizado. Com o aumento de 75 pontos-base na taxa de juros do Fed na quarta-feira e com os mercados financeiros começando a antecipar um pico na política linha-dura do banco central americano, a justificativa da autoridade monetária norte-americana será analisada minuciosamente.

E como se isso não bastasse, os dados do Produto Interno Bruto dos EUA no segundo trimestre e da geração de empregos da semana no país, assim como os números da inflação alemã, vão aumentar a carga de trabalho dos analistas.

De acordo com Laura Cooper, estrategista sênior de investimentos da iShares EMEA na BlackRock International, esta temporada de divulgação de resultados pede por mais cautela que as anteriores, dada a enxurrada de desafios macroeconômicos. “Estamos neste ambiente macro reforçado por incertezas e começando a ver as pressões da demanda atingirem aos poucos os lucros e isso pode aumentar na segunda metade do ano”, disse ela.

Danni, da AJ Bell, passará a quinta-feira trabalhando da cozinha de casa, o que significa que seu tempo será “repleto de malabarismos” entre os pedidos da imprensa e as demandas de dois adolescentes. Quanto aos suprimentos de chá e bolo, “não posso garantir se haverá algo ainda quando a Apple e a Amazon apresentarem seus números”, disse.

Tradução de Romina Cácia

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