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Mohnish Pabrai, renomado investidor que administra aproximadamente US$ 900 milhões em ativos por meio de seus “Pabrai Investment Funds”, identificou um conceito matemático simples que acredita ser fundamental na educação de todo investidor: a Regra dos 72.
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Durante uma recente participação no The Diary of a CEO, um popular podcast de negócios apresentado pelo empreendedor britânico Steven Bartlett, Pabrai enfatizou a importância desse princípio financeiro. A Regra dos 72 é uma forma simples de calcular quanto tempo leva para o dinheiro dobrar a uma determinada taxa de juros.
“A Regra dos 72 é uma regra muito importante, e eu gostaria que a ensinassem mais no ensino fundamental e médio.”, disse Pabrai durante a entrevista. “É uma espécie de truque matemático”
A fórmula funciona dividindo 72 pela porcentagem de retorno anual esperado. Por exemplo, com um retorno de 7%, o dinheiro dobra em aproximadamente 10 anos (72 ÷ 7 = 10,3). Com retorno de 10%, a duplicação ocorre em cerca de sete anos, enquanto 15% reduzem o tempo para aproximadamente cinco anos.
“É muito importante saber quanto tempo leva para o dinheiro dobrar, porque assim podemos começar a fazer muita matemática de cabeça”, disse Pabrai.
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Essa habilidade de cálculo mental permite que os investidores avaliem rapidamente o potencial de longo prazo de diferentes oportunidades sem precisar de calculadoras financeiras complexas.
Para ilustrar o poder dos juros compostos, Pabrai compartilhou um exemplo histórico impressionante durante a entrevista. Em 1623, indígenas americanos venderam Manhattan para colonos holandeses por US$ 23. Sim, você leu certo.
“Se os indígenas tivessem investido a 7% ao ano nos últimos 400 anos, eles teriam mais dinheiro do que possuindo a terra”, explicou. Usando a Regra dos 72, aqueles US$ 23 teriam dobrado a cada 10,3 anos a 7% de retorno. Ao longo de 400 anos, isso teria resultado em aproximadamente US$ 23 trilhões — muito mais do que o valor atual do mercado imobiliário de Manhattan, estimado em cerca de US$ 2,2 trilhões.
O exemplo se torna ainda mais impressionante quando reduzido: “Se você lhes desse 2,3 centavos, 100 anos depois eles teriam US$ 23, e agora isso seria US$ 23 trilhões”, observou Pabrai, acrescentando: “Se o tempo for suficiente, o capital inicial não importa.”
Além do conceito matemático, Pabrai ofereceu conselhos práticos para investidores comuns. Ele enfatizou três princípios fundamentais: “gaste menos do que ganha”, comece a investir cedo para maximizar o efeito dos juros compostos e foque em índices de mercado amplos, em vez de escolher ações individuais.
“Você pode abrir uma conta na Fidelity, Interactive Brokers ou Robinhood, qualquer uma dessas”, disse. “Pode simplesmente pedir para que eles invistam no índice S&P 500, por exemplo, e eles vão fazer isso para você.”
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Pabrai explicou que, se você começar a investir aos 18 anos, um investimento inicial de US$ 5.000 com retorno de 10% resultaria em aproximadamente US$ 500.000 aos 68 anos, graças ao dinheiro dobrando sete vezes ao longo de 50 anos.
“Você pode começar a ver que, ao longo da vida, você vai acabar com dinheiro demais”, observou.
A defesa de Pabrai por essa ferramenta matemática simples demonstra como conceitos financeiros fundamentais, quando bem compreendidos e aplicados, podem transformar resultados de investimento.
Sua mensagem é clara: o caminho para a riqueza não está em estratégias complexas ou timing de mercado, mas em entender a matemática básica do crescimento composto e ter paciência para deixar que ela funcione ao longo do tempo.
Além disso, a simplicidade da regra — valiosa para cálculos mentais rápidos — ajuda os investidores a entender por que manter retornos consistentes é mais importante do que buscar ganhos espetaculares de curto prazo.
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Pabrai traz considerável credibilidade às suas recomendações de investimento. Nascido em Mumbai em 1964, mudou-se para os Estados Unidos para estudar na Clemson University antes de iniciar sua carreira empreendedora. Após fundar e vender com sucesso sua empresa de consultoria de TI, a TransTech, por US$ 20 milhões em 2000, Pabrai passou a investir, lançando seus fundos de investimento em 1999.
Ele construiu um histórico impressionante ao longo de mais de duas décadas. Seus fundos alcançaram retornos cumulativos de 517% líquidos para os investidores, contra 43% do S&P 500 de 2000 a 2013, superando o índice em 474 pontos percentuais. Desde a criação, seus fundos entregaram retornos anualizados de aproximadamente 25%, embora nos últimos anos tenham apresentado desempenho mais misto em relação aos benchmarks.
A filosofia de investimento de Pabrai se assemelha muito à de Warren Buffett, com quem ele pagou US$ 650.100 para almoçar em 2007, ao lado do investidor Guy Spier.
Esta história foi originalmente apresentada na Fortune.com
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