O Citi elevou a recomendação da Lojas Renner (LREN3) de neutra para compra, mencionando que a ação caiu mais de 20% desde que reportou os resultados do primeiro trimestre de 2024 e com a visão de que a varejista está no início de uma recuperação.
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“Reconhecemos que a empresa enfrenta um segundo trimestre de 2024 difícil devido às enchentes que atingiram seu Estado natal, Rio Grande do Sul, e ao clima desfavorável – pelo menos durante abril/maio (início da coleção de inverno). Dito isso, parece que isso já está precificado”, ponderam os analistas João Pedro Soares e Felipe Reboredo, em relatório enviado a clientes.
Segundo eles, a recuperação da Lojas Renner deve ser impulsionada por uma melhora mais ampla no ciclo de crédito brasileiro e porque a Realize está retomando sua concessão de crédito. O banco também menciona que o governo parece alinhado para acabar com a isenção fiscal em compras internacionais de até US$ 50, o que deve “nivelar o campo de jogo” em termos de competição no setor.
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“Após incorporar os resultados do primeiro trimestre e ajustar nossas suposições para refletir este curto prazo desafiador, vemos a ação negociada a 10 vezes o Preço por Lucro de 2025 – um nível atraente; acreditamos que a ação deveria ser negociada pelo menos a 13 vezes o Lucro por Ação de 2025”, afirmam os profissionais.
Embora reduzindo ligeiramente o preço-alvo de R$ 18,40 para R$ 18,00, o novo valor corresponde a um potencial de valorização de 39,6% sobre o fechamento de quarta-feira (5).
