Os resultados do quarto trimestre de 2024 da Cogna (COGN3) foram positivos, na avaliação do Itaú BBA, com destaque para o aumento de 13%, na comparação anual, da receita líquida, impulsionada principalmente por um forte desempenho dos cursos de ensino à distância na Kroton e pela contribuição de R$ 36 milhões da unidade de negócios para governo na Vasta. Esses fatores compensaram o desempenho fraco da receita principal na Saber.
A margem Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) superou as expectativas do Itaú BBA em 2,8 pontos porcentuais, “impulsionada pela Kroton, apoiada por menores despesas de marketing e corporativas, bem como uma reversão de contingências de R$ 35 milhões de processos fiscais”, defendem os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Generali Marquezini Felipe Amâncio.
Já o lucro líquido ajustado de R$ 985 bilhões se deu, para o BBA, por conta de uma reversão de contingências que teve um impacto de R$ 299 milhões no resultado financeiro e R$ 262 milhões no imposto de renda. Com isso, os analistas apontam que a empresa alcançou um forte crescimento e uma melhor rentabilidade através de iniciativas de redução de custos e despesas
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O Itaú BBA tem recomendação de market perform (equivalente a neutro) para a Cogna (COGN3). O preço-alvo é de R$ 1,5, o que representa um potencial de desvalorização de 13,79% em relação ao último fechamento.
