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A Azul (AZUL53) anunciou há pouco a conclusão do processo de Chapter 11, equivalente à recuperação judicial nos Estados Unidos, iniciado em maio de 2025. No fato relevante, a companhia destaca que os principais objetivos foram alcançados, incluindo o fortalecimento da estrutura de capital, aumento de liquidez e a redução substancial do endividamento.
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Segundo o documento, a companhia captou aproximadamente US$ 1,375 bilhão através da emissão de Notas Seniors e US$ 950 milhões por meio de compromissos em equity (capital próprio).
A empresa destaca ainda que a reestruturação foi implementada por meio de acordos com seus principais credores, incluindo os detentores de títulos de dívida da companhia emitidos no mercado, seu maior arrendador de aeronaves, a AerCap, bem como com dois investidores estratégicos, a United Airlines, Inc. e a American Airlines, Inc.
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Com a duração de nove meses, a Azul, última das três a recorrer ao instrumento de recuperação, registrou o Chapter 11 mais rápido entre as companhias aéreas que operam no País. O processo da Latam durou aproximadamente 2 anos e meio e o da Gol, cerca de 18 meses.
“Na presente data, todas as condições precedentes para a eficácia prevista no plano de reorganização da Azul foram cumpridas ou renunciadas nos termos nele previstos, e o plano tornou-se eficaz e foi substancialmente consumado, culminando na saída da Companhia do Chapter 11”, afirma a aérea, por meio de comunicado.
No detalhamento da posição financeira da companhia após a saída, a Azul ressalta a desalavancagem. Com a implementação do plano de reorganização, a alavancagem líquida proforma projetada para a saída do processo deverá ficar abaixo de 2,5 vezes. Antes do Chapter 11, o indicador era superior a 5 vezes.
A aérea cita ainda a redução da dívida de empréstimos e financiamentos em aproximadamente US$ 1,1 bilhão, além de corte de quase 40% na dívida relacionada a arrendamentos de aeronaves.
A Azul também estima diminuição superior a 50% nos pagamentos anuais de juros em comparação aos níveis anteriores ao Chapter 11, bem como redução de cerca de um terço dos custos recorrentes com arrendamento de aeronaves.
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