O BTG Pactual ainda vê uma dinâmica favorável para as ações da Embraer (EMBR3) no curto prazo, mesmo com as fortes altas recentes. O otimismo é atribuído ao “ambiente robusto” da indústria de aviação, o que pode levar o papel a testar limites históricos. Os analistas citam a melhora de percepção sobre o segmento de Defesa como um driver importante, destacando o papel do KC-390.
Leia também
“Todas as quatro divisões da Embraer (Comercial, Executiva, Defesa e Serviços) estão todas vivenciando cenários industriais favoráveis, o que poderia levar as ações a testar os limites superiores das faixas históricas de negociação”, projetam os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcelo Arazi.
A equipe do BTG calcula que o papel vem sendo negociado a uma taxa de valor da empresa/Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) estimado para 2025 implícito de 7 vezes. Por isso, ainda são favoráveis à ação, principalmente devido a um ambiente industrial construtivo e a numerosos eventos favoráveis.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Defesa
No segmento de Defesa, destacam um artigo publicado nesta semana pelo Instituto Naval dos Estados Unidos sobre a aeronave KC-390 da Embraer, “solidificando o forte posicionamento de produto”. Os analistas consideram que a análise “não poderia ter vindo em melhor hora”, já que a companhia prepara campanhas comerciais visando o famoso Farnborough International Airshow, no Reino Unido, de 22 a 26 de julho.
“Vemos o KC-390 Millennium como um importante impulsionador de valor, especialmente à medida que ganha tração internacional por meio de campanhas comerciais”, aponta a equipe do BTG.
O artigo, escrito por um coronel aposentado da Reserva do Corpo de Fuzileiros Navais, afirma que no universo de aeronaves operacionais na categoria de transporte tático médio, os C-27J e C-295 são muito pequenos, lentos, limitados em capacidade e/ou em alcance. Outras opções, como o Airbus A400 ou Kawasaki C-2, não desempenham exatamente as mesmas funções.
Publicidade
Ambas as aeronaves também são consideravelmente mais caras que o KC-130J e o KC-390. Segundo o artigo, apenas uma aeronave oferece melhorias significativas ao Corpo de Fuzileiros Navais dos EUA em todas as missões: o KC-390 Millennium da Embraer.
