Os analistas apontam que a Embraer tem uma posição dominante no mercado de jatos regionais, onde a demanda impulsionada pela substituição está aumentando. Além disso, possui forte posição no mercado de jatos executivos, com oferta/demanda ainda restrita.
“A taxa de crescimento no segmento de Defesa está voltando a acelerar e seu maior contribuinte para o Ebitda continua sendo seu negócio de pós-venda com margem mais alta”, complementam os analistas Noah Poponak, Anthony Valentini, Ben Blake e Nicholas Walker.
O Goldman Sachs aumentou a projeção do Ebitda ajustado de 2024 de US$ 618 milhões para US$ 686 milhões. Para 2025, o aumento foi de R$ 745 milhões para US$ 782 milhões. A estimativa subiu de US$ 801 milhões para US$ 856 milhões em 2026 e de US$ 857 milhões para US$ 913 milhões em 2027.
As elevações nas projeções para os Ebitdas consolidados dos próximos anos refletem revisões positivas na expectativa de entrega de aeronaves, receita e margens.
Como principais riscos, os analistas citam a demanda por jatos executivos e regionais, prioridades brasileiras de gastos com Defesa e câmbio.
