Ibovespa hoje: Inflação e dados dos EUA estimulam índice, mas commodities limitam alta

Além do quadro de desinflação no Brasil, a alta mesmo que moderada das bolsas norte-americanas favorece a elevação do principal indicador da B3. O ganho só é limitado pelo recuo de cerca de 0,20% do petróleo no exterior e de 1,81% do minério de ferro em Dalian, na China. Com juros futuros em queda, ações ligadas ao ciclo econômico se beneficiam, caso do Magazine Luiza (MGLU3), cujo papel subia 1,85% às 14h.

“O IPCA sacramenta uma manhã positiva aos ativos do Brasil, fora o pano político”, diz Rodrigo Ashikawa, economista da Principal Claritas.

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Os investidores aguardam mais um depoimento do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, nesta quarta-feira (10) na Câmara dos Estados Unidos. Na terça-feira (9), no Senado, Powell evitou dar um cronograma para a possível queda dos juros básicos, mas mostrou confiança no esfriamento do mercado de trabalho, mantendo as expectativas de que um corte das taxas ainda possa vir em setembro.

Segundo o economista da Principal Claritas, o alívio nos ativos brasileiros ainda ecoa o cenário externo da véspera, em meio às afirmações do presidente do Fed e recente fechamento da curva futura de juros nos Estados Unidos. “O que o Powell falou na terça não muda muito o cenário, tende a ocorrer uma queda dos juros em setembro, e num próximo passo o mercado pode precificar com maior conforto dois cortes acontecendo neste ano”, diz.

Agora, segundo Ashikawa, fica a expectativa pela divulgação do índice de preços ao consumidor americano, o CPI (Índice de Preços ao Consumidor), que será divulgado na quinta-feira (11) nos EUA. Depois do relatório oficial de emprego, o payroll (relatório dos EUA sobre folha de pagamento de setores não-agrícolas do país), informado na semana passada, é o indicador mais importante que poderá reforçar essa direção da política monetária dos EUA, avalia. “Se tiver de novo um número melhor de inflação como em maio, CPI estável pode dar mais confiança em relação a uma queda dos juros”, afirma.

O que afeta o Ibovespa hoje

Na terça-feira (9), a cotação do Ibovespa subiu 0,44%, aos 127.108,22 pontos, motivadao principalmente pela pauta econômica do Brasil, com expectativas de novos avanços nesta quarta-feira (10). A Câmara aprovou na noite de ontem o requerimento de urgência para a tramitação do primeiro projeto de regulamentação da reforma tributária. A aprovação do pedido permitirá que a proposta seja votada diretamente no plenário, sem passar antes por comissões. A expectativa é que a votação comece nesta quarta-feira (10). Um dos entraves era a inclusão da cesta básica no projeto. Em relatório divulgado nesta manhã, os deputados do Grupo de Trabalho sobre a Regulamentação da Reforma Tributária mantiveram a exclusão das proteínas animais da lista de alimentos que terão alíquota zero na Cesta Básica Nacional.

No campo dos indicadores de hoje, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que o IPCA desacelerou a 0,21% em junho, ante 0,46% em maio. O resultado ficou abaixo do piso das estimativas, de 0,27%, encontrada na pesquisa feita pelo Projeções Broadcast. O teto era de 0,38%, com mediana em 0,32%. Boa parte da desaceleração do IPCA foi motivada no arrefecimento no item de alimentos no domicílio, após o impacto das enchentes no Rio Grande do Sul, cuja taxa passou de 0,66% em maio para 0,47% em junho.

O economista-chefe da Suno Research, Gustavo Sung, avalia como “benignos” os resultados do IPCA de junho. Em sua análise, não só a alta menor do indicador cheio como a dos preços de abertura sugerem um quadro de menor pressão inflacionária. “Em relação ao qualitativo, tivemos dados positivos”, afirma em relatório. Neste contexto de arrefecimento do IPCA e de recente valorização da taxa de câmbio, estima que as expectativas de inflação podem se estabilizar nas próximas semanas, contribuindo para reduzir a probabilidade de novas altas na taxa básica de juros no futuro. Porém, Sung lembra que as expectativas inflacionárias ainda seguem acima da meta e são grande preocupação para o Banco Central (BC). “Esse cenário se soma às dúvidas em relação à política fiscal brasileira e às incertezas no cenário externo”, acrescenta o economista Gustavo Sung. A Suno Research estima manutenção da Selic em 10,50% ao ano até o final de 2024.

Às 14h, o Ibovespa subia 0,12%, aos 127.258,14 pontos. Vale (VALE3) caía 1,12% e Petrobras (PETR4) perdia em torno de 0,20%. Já ações de grandes bancos subiam até 1,63% (Bradesco BBDC4).

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