Os juros longos dos Treasuries avançaram nesta quarta-feira, após o crescimento do emprego no setor privado ainda forte se sobrepor à decisão da Fitch de rebaixar o rating soberano dos Estados Unidos, cujo impacto é limitado na renda fixa. Investidores também acompanharam o aumento da emissão de dívida no país.
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Perto do fechamento das bolsas de Nova York, o rendimento da T-note de 2 anos caía a 4,891%, o da T-note de 10 anos aumentava a 4,074% e o do T-bond de 30 anos marcava alta a 4,162% – os dois últimos chegaram a atingir os maiores níveis desde novembro de 2022.
A Fitch citou “deterioração” da governança e da política fiscal para cortar a nota dos EUA, de AAA para AA+. A medida, no entanto, foi recebida com estranheza por alguns economistas, que questionaram os motivos da instituição. “O rebaixamento da dívida do Tesouro dos EUA para AA+ pela Fitch é um erro”, criticou o economista-chefe da Moody’s, Mark Zandi.
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Goldman Sachs e Julius Baer estão entre os bancos que esperam um impacto mínimo do rebaixamento no mercado de Treasuries. O estrategista-chefe da Guide Investimentos, Alex Lima, também disse considerar improvável que os mercados reajam com duradoura volatilidade. “O risco de mercado é muito baixo, não acredito que seja um grande tema por enquanto”, disse, em análise ao Broadcast.
Descontada essa questão, o foco se voltou para a estimativa da ADP de que o setor privado americano gerou mais de 300 mil postos no mês passado, bem acima do esperado. Ainda que não seja muito confiável em prever o relatório oficial de emprego (payroll), que sairá na sexta-feira, o dado traz mais uma evidência de resiliência da economia dos EUA.
Também no radar, o Tesouro dos EUA anunciou que aumentará a emissão de dívida do país para arrecadar fundos de investidores privados. “A combinação de ADP e o anúncio do Tesouro foi suficiente para empurrar os rendimentos de 10 anos brevemente para o suporte em 4,09%, embora demanda suficiente tenha se materializado para reduzir as taxas das máximas para o fechamento”, afirma a BMO Capital Markets.
