O Citi manteve a recomendação de neutra para a ação de Magazine Luiza (MGLU3) com preço-alvo de R$ 18, um upside de 48%, em relação ao fechamento desta segunda-feira (24), considerando que a parceria estabelecida com o Aliexpress irá incrementar seu sortimento internacional, funcionando como vendedor por meio de seus principais produtos eletrônicos de consumo no mercado da AliExpress no Brasil.
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“A escolha reflete o modelo de negócios da Temu no sentido de que ela adquire produtos diretamente de comerciantes e fábricas, ou seja, um modelo híbrido [de produtos] 1P/3P”, destacam os analistas João Pedro Soares e Felipe Reboredo, em relatório.
Para o banco americano, o Magalu parece estar entendendo a presença crescente de players estrangeiros como uma realidade para o setor, “o que é uma novidade para nós”, acrescentam os analistas, para quem a parceria também pode gerar alguns volumes para Magalu em 1P.
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Embora o aumento dos seus canais 1P para outros públicos (através do website e da aplicação móvel da AliExpress) deva levar a um maior crescimento do seu principal negócio 1P discricionário, pensamos que a maior vantagem depende da Aliexpress, avalia o banco. “Dito isto, não esperamos grandes incrementos de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) por enquanto”, ressalta.
