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O Morgan Stanley elevou o preço-alvo das ADRs (American Depositary Receipts, recibos de ações de empresas não-americanas emitidos e negociados nos EUA) de Embraer (EMBR3) de US$ 19,50 para US$ 40. O novo valor representa alta de 86% em relação ao fechamento de da última quarta-feira (13). O banco elegeu ainda o papel como nome favorito (top pick) no setor aeroespacial.
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O banco também elevou em 21% as projeções para receita acumulada de 2023 a 2028 de US$ 680 milhões para US$ 3,905 bilhões. A estimativa de fluxo de caixa livre (FCF, na sigla em inglês) foi aumentada de US$ 262 milhões para US$ 433 milhões, crescimento de 153,6%.
“Vemos a Embraer como um terceiro player aeroespacial comercial à altura da competição e entrando no duopólio da Boeing e da Airbus. Após décadas de investimentos, a companhia entra em um período de colheita”, afirmam os analistas Kristine T Liwag, Jason T Holcomb, Justin M Lang e Gabrielle Knafelman.
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A equipe do Morgan Stanley destaca as oportunidades para a Embraer à medida que a Boeing enfrenta dificuldades com a produção e entrega de aeronaves e a Airbus tem o backlog preenchido até o final da década. A expectativa é que a brasileira se beneficie de encomendas de aeronaves comerciais em um ambiente em que a procura excede a oferta.
“A Embraer amadureceu de um fabricante de aeronaves de nicho para um fabricante global”, afirmam, ressaltando os múltiplos ciclos de investimentos feitos pela companhia, portfólio atualizado de produtos e serviços de manutenção e reparo.
“A companhia está preparada para prosperar neste ciclo ascendente”, reforçam os analistas do Morgan Stanley.
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