O Citi informou em relatório que considera positiva a dinâmica do etanol e do negócio de energia da Raízen (RAIZ4), compensando parcialmente os números abaixo do esperado do açúcar e da margem de mobilidade brasileira, conforme prévia do 1º trimestre da safra 2024/25 (abril de 2024 a março de 2025) da companhia.
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“Adicionalmente, destacamos que o segmento de mobilidade deve imprimir melhor tendência para os próximos trimestres da safra 2024/25, por causa dos menores estoques de diesel e dos preços domésticos abaixo do IPP (preço de paridade de importação)”, disse o banco sobre a companhia.
Além disso, “a empresa se beneficiará da recuperação contínua dos preços do etanol, do aperto do saldo entre oferta e demanda doméstico, impulsionado pela ação dos preços da Petrobras (PETR3; PETR4) para aumentar o preço da gasolina na refinaria – veja mais aqui“, acrescentou no relatório o analista do banco, Gabriel Barra.
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O Citi pondera que o relatório de prévia operacional do 1º trimestre 2024/25 da Raízen “pode trazer alguns riscos negativos para os nossos números, uma vez que as vendas próprias de açúcar ficaram abaixo das nossas estimativas e a margem da Mobilidade Brasileira pode estar abaixo da nossa previsão de R$ 157/m³”.
O banco projeta lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos (Ebitda) ajustado de R$ 2,7 bilhões da Raízen no 1º trimestre da safra 2024/25. A companhia deve divulgar os resultados em 13 de agosto.
O Citi tem recomendação de compra para os papéis da Raízen, com preço-alvo de R$ 5,00 a ação, representando retorno esperado de 64,5%, considerando o fechamento de terça-feira (23) a R$ 3,04 a ação.
*Com informações do Broadcast
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