O que é a taxa Selic e para que serve?

Entenda o combate à inflação e política monetária

A Selic é a taxa básica de juros estabelecida pelo Copom – o Comitê de Política Econômica do Banco Central. Não entendeu nada? Então vamos explicar para vocês para que serve a Selic e porque ela é tão importante para nossa economia.

Juros

Quando tomamos dinheiro emprestado, normalmente o tomador paga juros sobre este montante. Isso serve para o crédito rotativo de seu cartão, empréstimos consignados, cheque especial ou para o financiamento de imóveis e carros.

Mas aquela entidade que concede este crédito (um varejista como Magazine Luiza e Americanas ou banco como Itaú e Bradesco) também toma e faz empréstimos e precisa de um valor de referência para estabelecer seus juros. Este farol para todos é a taxa Selic.

A Selic

A taxa Selic (sigla para Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) é o quanto o governo paga quando toma dinheiro emprestado. Mas ele não é fixo, sendo reajustado regularmente de acordo com os objetivos da política monetária fundamentada pelo Banco Central.

Política Monetária

Um dos papéis do Banco Central é trabalhar no combate à inflação e fazer com que ela atinja as metas propostas. Se o IPCA fica fora do alvo, o BC tenta frear o consumo aumentando os juros, tornando créditos e juros mais caros. Para isso, seu principal instrumento é mexer com a taxa Selic.

De modo contrário, quando o BC quer aquecer a economia, com mais dinheiro circulando no mercado, fazendo com que as pessoas comprem mais produtos e consumindo mais serviços, eles reduzem os juros.

Copom

Quem toma essa decisão dentro do Banco Central é o Comitê de Política Monetária, o Copom. Formado por um corpo técnico de diretores da instituição, eles se reúnem a cada 45 dias para definir a taxa Selic e os objetivos da política monetária.

Para definir a taxa Selic os membros do Copom analisam dados técnicos e apresentações sobre nível da atividade econômica, tendências da inflação, cenário internacional e as contas públicas. No segundo dia da reunião cada membro dá seu voto e a taxa Selic é definida e divulgada ao mercado.

Tão importante quanto o resultado é a publicação da ata, onde são expostos os votos e os argumentos de cada membro do Copom. Muitos investidores, gestores e economistas tentam destrinchar os detalhes desses votos para balizar futuras estratégias de seus portfólios.

No limite, é o Copom que acaba definindo os juros que incidem sobre as parcelas de sua TV ou quanto vai custar o financiamento de seu apê.

No início de 2021, quando a inflação começou a subir no Brasil e sair da meta estabelecida pelo BC, o Copom foi gradualmente ajustando a taxa Selic dos 2% para os atuais 13,75%.

Caso o IPCA retorne ao alvo pretendido, espera-se que a taxa básica volte a ser reduzida.

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