O Itaú BBA elevou a recomendação dos papéis da B3 para ‘outperform’ (correspondente à compra) e aumentou o preço-alvo de R$ 13 para R$ 18, o que representa um potencial alta de 30% em relação ao último fechamento.
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O Itaú BBA elevou a recomendação dos papéis da B3 para ‘outperform’ (correspondente à compra) e aumentou o preço-alvo de R$ 13 para R$ 18, o que representa um potencial alta de 30% em relação ao último fechamento.
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Em relatório, o analista Pedro Leduc justifica que vê espaço para ganhos e múltiplos de valuations maiores. “Os mercados reagiram positivamente ao primeiro turno das eleições no Brasil, provocando uma queda nas taxas de juros e no risco-País. Supondo que a tendência se mantenha, a B3 terá mais negócios e nossas estimativas anteriores (e o consenso) são excessivamente pessimistas”, explica Leduc.
A expectativa é que a lucratividade da B3 receba um impulso adicional de custos mais apertados em 2023. Diante desse cenário, o Itaú BBA aumentou em 9% a projeção para o lucro líquido ajustado de 2023, chegando a R$ 5,8 bilhões.
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Para o banco, o preço/lucro atual de 16 vezes da B3 é um desconto significativo para os pares globais de 21 vezes, com espaço para diminuir com o menor risco-país mais baixo e ganhos mais fortes.
O Itaú BBA diz ainda preferir B3 em vez de BTG, com base em sua maior assimetria ascendente em múltiplos e estimativas.
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