As 1.200 maiores empresas do mundo recompraram um recorde de US$ 1,31 trilhão de ações em 2022, quase igualando o valor de US$ 1,39 trilhão pagos em dividendos, apontou estudo da Janus Henderson.
Publicidade
As 1.200 maiores empresas do mundo recompraram um recorde de US$ 1,31 trilhão de ações em 2022, quase igualando o valor de US$ 1,39 trilhão pagos em dividendos, apontou estudo da Janus Henderson.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
O montante de recompra foi 22% maior que o de 2021, ano do recorde anterior. A recompra de ações normalmente aumenta o valor dos papéis do acionista, ao gerar uma escassez do ativo no mercado.
O valor das recompras de ações triplicou em dez anos, em comparação com um aumento de 54% nos dividendos. “Surpreendentemente, as recompras quase triplicaram de valor desde 2012 (+182%), superando facilmente o aumento de 54% nos dividendos no mesmo período”, escreveu a companhia no relatório.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Ben Lofthouse, diretor de renda variável global da Janus Henderson, avalia: “O rápido crescimento das recompras nos últimos três anos reflete um forte desempenho dos lucros e do fluxo de caixa livre e uma disposição para recompensar os acionistas sem estabelecer expectativas inesperadas em relação aos dividendos” .
Ele ainda acrescenta que os dividendos nem sempre são a forma de remuneração mais confiável. “Nem sempre se pode confiar nas recompras para aumentar os retornos dos acionistas. Sua natureza discricionária as torna mais voláteis.”
A Janus também destacou que a maior contribuição para o crescimento em 2022 veio do setor de petróleo, com recompras no valor de US$ 135 bilhões, quadruplicando o valor de 2021. Quase todo esse dinheiro foi gasto por empresas na América do Norte, Reino Unido e, em menor escala, na Europa.
O maior salto na porcentagem de recompra de ações ocorreu em 2018, de acordo com a pesquisa, por conta das empresas de tecnologia dos EUA, que aumentaram seus programas de recompra.
Publicidade
A Apple, por exemplo, é uma das maiores compradoras mundiais de suas próprias ações, após gastar US$ 89 bilhões no ano fiscal de 2022.
No setor de mídia, por exemplo, que inclui a Meta e a Alphabet, nenhuma das empresas paga dividendos, mas ambas são grandes compradoras de suas próprias ações. O valor global das recompras de ações do setor foi 8 vezes maior do que os dividendos pagos em 2022.
Em contrapartida, no setor de serviços públicos, que apresenta alto rendimento de proventos, os dividendos foram 8 vezes maiores do que as recompras.
No entanto, Lofthouse alerta para os altos custos para o capital global e como isso pode afetar a recompra de ações. “Quando as empresas podiam, essencialmente, acessar o financiamento a um custo quase zero, havia um grande incentivo para emitir dívidas e recomprar ações, pois isso agregava um valor imenso. Para as empresas que geram grandes volumes de caixa, como a Apple ou a Alphabet, esse não é um fator importante. Para outras, especialmente nos EUA, que usaram empréstimos para financiar recompras, os cálculos agora serão muito mais equilibrados”.
Publicidade
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
