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A taxa Selic, cuja sigla significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia, é uma das principais ferramentas econômicas do Brasil. Ela determina os juros básicos da economia, afetando todas as taxas de juros praticadas no País que a tem como “referência”.
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Ela é utilizada para aumentar ou diminuir a disponibilidade de dinheiro no mercado, combatendo a inflação e premiando o risco.
Na quarta-feira (20), o Comitê de Política Monetária (Copom), órgão do Banco Central, decidiu reduzir a Selic em 0,50 ponto percentual, para 12,75%, além de indicar que as próximas reuniões devem seguir o mesmo ritmo de diminuição.
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Isso significa que o valor do dinheiro e o risco do país está diminuindo. Ou seja, o valor dos empréstimos, financiamentos e outras taxas de juros tendem a baixar.
A Selic afeta as taxas de juros porque ela é o valor mínimo da remuneração do dinheiro investido, como explica Carla Beni, economista e professora de MBAs da Fundação Getúlio Vargas.
“Os títulos públicos são a forma mais segura de se investir. Então, a taxa básica é o piso da remuneração do dinheiro, o mais baixo. Isso, no entanto, não significa que o mercado não possa oferecer remunerações maiores ou menores”, disse a especialista.
A taxa Selic é o principal direcionador do custo das linhas de crédito. Quando em alta, a tendência é que bancos e instituições financeiras cobrem juros mais altos nas linhas de crédito e nos financiamentos. Quando ela cai, os juros do crédito ficam mais baratos.
A Selic tem duas principais funções: o controle da inflação e o estabelecimento de valores mínimos para operações que necessitam crédito, como empréstimos e financiamentos.
Isso acontece porque ela é o preço do dinheiro, ou seja, o valor que será cobrado pelos empréstimos. Dessa forma, com a taxa mais alta, ficará mais caro para as pessoas solicitarem o crédito e diminuirá a oferta de dinheiro em circulação, combatendo a inflação por demanda.
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A Selic, no entanto, é eficiente para combater um tipo específico de aumento dos preços: a inflação por demanda. Por outro lado, ela não é eficiente para combater todos os tipos de inflação.
“A inflação de custos, por exemplo, não deve ser combatida pela Selic. Ela acontece quando um componente do preço aumenta muito, como é o caso do aumento do dólar e depreciação do câmbio, e esse controle deve ser realizado pelo próprio câmbio ou, no caso dos alimentos, dentro desse exemplo dos custos, realizar um aumento de estoques entre safras”, disse.
Há dois tipos de Selic: a Meta e a Over. A primeira é aquela determinada no Comitê de Política Monetária (Copom) a cada quarenta e cinco dias no intuito de combater a inflação e controlar o valor do crédito.
A Selic Meta é uma taxa anual, que foi determinada para 12,75% ao ano na última reunião do Copom.
A Selic Over, por outro lado, são os juros praticados no dia (o Over vem de Overnight, do inglês ‘durante a noite’). Ela é a taxa média registrada em operações de curtíssimo prazo – com vencimento em um dia – realizados entre instituições financeiras. Nela, títulos públicos federais são dados como garantias.
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