O Bank of America (BofA) atualizou os preços-alvo das ações dos quatro maiores bancos brasileiros listados em Bolsa. Os números foram reduzidos para todos diante da perspectiva de custo de capital maior, mas as recomendações foram mantidas.
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O preço-alvo de Itaú Unibanco PN (ITUB4) foi reduzido de R$ 40 para R$ 38, o que implica em potencial de alta de 22% em relação ao fechamento de ontem. A recomendação é de compra. Para Banco do Brasil ON (BBAS3), o preço-alvo caiu de R$ 34 para R$ 33, 21% acima do último fechamento. A recomendação também foi mantida em compra.
O preço de Bradesco PN (BBDC4) caiu de R$ 15 para R$ 14, 17% acima do fechamento de ontem, com recomendação neutra. Para as Units do Santander Brasil (SANB11), o preço-alvo foi reduzido de R$ 36 para R$ 34, 26% acima do último fechamento, com recomendação de compra.
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“Continuamos gostando dos grandes bancos de varejo do Brasil, em especial Banco do Brasil, Itaú e Santander. Em nossa visão, a combinação de receitas diversificadas, captação abundante, boa capacidade de controlar custos e balanços fortes os tornam um abrigo diante de condições de mercado voláteis”, escreve a equipe liderada por Mario Pierry em relatório.
Segundo o BofA, as condições macroeconômicas são desafiadoras, mas as tendência dos três bancos mencionados acima são resilientes. No caso do Bradesco, a casa espera que o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) continue abaixo do custo de capital em 2025.
O banco também analisou quais bancos têm a maior probabilidade de mudar as projeções corporativas (guidances) que forneceram para este ano. Na visão do BofA, o Bradesco pode fazer as mudanças mais significativas, dado que dos seis números que forneceu, está rodando abaixo do intervalo em cinco.
Pierry diz que o BB também pode revisar os guidances de margens e de despesas com provisões, ambos para cima. No caso do Itaú, a casa não vê grandes chances de mudança na projeção.
