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O Citi estima um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 4,1 bilhões para a Vale (VALE3) no segundo trimestre de 2024, com uma produção de 77 milhões de toneladas de minério de ferro, volume 3% menor em relação ao ano anterior devido às chuvas intensas no sistema Norte.
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O banco prevê que os embarques de minério de ferro atinjam 75 milhões de toneladas, um aumento de 1% ano a ano, impulsionado pela desestocagem. O preço realizado está estimado em US$ 102 por tonelada, ligeiramente superior em função de efeitos provisionais. Espera-se que os custos sejam mais altos em comparação com o trimestre anterior, devido à transferência de custos do primeiro trimestre e à menor participação da região Norte.
Os analistas Alexander Hacking e Stefan Weskott destacam no relatório que os metais básicos devem ser mais lucrativos para a Vale no segundo trimestre em comparação com os primeiros três meses do ano, devido aos preços mais elevados.
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O Citi mantém uma recomendação de compra para as ações da mineradora, com preço-alvo de US$ 15,00, antecipando uma possível resolução da Samarco e das concessões ferroviárias no segundo semestre de 2024, o que deve proporcionar maior visibilidade sobre o Fluxo de Caixa Livre (FCF) a curto prazo.
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