Na hora de investir, conhecer as diversas vantagens de um ativo é importante para definir se ele entrará para o seu portfólio. Entender as desvantagens de um investimento também é essencial para seu planejamento financeiro.
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Entre as aplicações de renda fixa, indicadas por seu baixo risco, estão as letras de crédito (LCs). Com um formato parecido com o Certificado de Depósito Bancário (CDB), elas funcionam como um empréstimo do seu dinheiro à instituição financeira que, depois de determinado tempo, “devolve” o valor acrescido dos juros.
As Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), por exemplo, que financiam o mercado imobiliário, possuem títulos nas modalidades prefixadas e pós-fixadas. Os primeiros mostram o valor a receber no momento da contratação. Os demais têm parte do rendimento atrelado a indicadores econômicos que podem ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), Índice de Preços do Consumidor (IPCA) ou a Selic, taxa básica de juros do País.
Vale também ficar atento à liquidez de uma LCI antes de investir. Isso porque ela varia e depende do banco ou corretora contratados, ainda que existam opções com resgates diários e outras com tempo de carência maior.
Confira as desvantagens das LCIs
A principal desvantagem das LCIs é a falta de liquidez: caso você precise resgatar o dinheiro antes do dia de vencimento, não terá o seu rendimento garantido e pode ainda sofrer descontos no valor investido, dependendo do tempo de aplicação. A rentabilidade costuma ficar abaixo de 100% do CDI.
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Por isso, a LCI é recomendada para quem deseja realizar investimentos de médio ou longo prazo. Vale destacar que não é aconselhável aplicar um valor relacionado a reserva financeira de emergência, para não correr o risco de não conseguir resgatar o dinheiro quando necessário.
Os ganhos com as letras de crédito também estão sujeitos ao pagamento do imposto sobre operação financeira (IOF).
Recentemente, o governo federal decidiu, via Conselho Monetário Nacional (CMN), que a carência – período em que não pode ser feito o resgate ou movimentação financeira – de 90 dias das LCs possuem agora prazo mínimo de de 12 meses (LCIs) e 9 meses (LCAs). Essa alteração acaba atrapalhando o investimento daqueles que buscam investir a curto prazo.
O governo também restringiu a quantidade de emissões desses ativos. Isso reduz a quantidade de ativos disponíveis e as taxas tendem a diminuir e ficar mais conservadoras – e a rentabilidade pode ficar menor.
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