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As ações do Banco do Brasil (BBAS3) operam em alta nesta quinta-feira (15).Os ativos da companhia seguem o segundo pregão seguido de otimismo do mercado com o setor bancário. Próximo das 15h11m 9de Brasília), as ações do Banco do Brasil subiam 1,18%%, a R$ 28,26. No mesmo horário, as ações do Bradesco (BBDC4) avançavam 1,20%, Itaú (ITUB4) subia 1,10% e Santander (SANB11) operava estável com pequeno recuo de 0,03%.
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No mesmo horário, o Ibovespa tinha alta de 0,73%, a 134.295,88 pontos. O dia é marcado pelo otimismo com o setor bancário e outras empresas na Bolsa devido aos dados macroeconômicos brasileiros. Segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) a taxa de desemprego recuou de 7,9% no primeiro trimestre de 2024 para 6,9% no segundo trimestre de 2024. Em São Paulo, a taxa de desemprego passou de 7,4% para 6,4% no período.
Segundo esta reportagem do Estadão, publicada na manhã desta quinta-feira, a taxa de desemprego recuou de forma estatisticamente significativa em 15 das 27 unidades da federação na passagem do primeiro trimestre de 2024 para o segundo trimestre.
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Nos EUA, o índice de atividade industrial Empire State registrou avanço em agosto, na comparação com o mês anterior, saindo de -6,6 pontos e indo aos -4,7 pontos. O indicador mede as condições de manufatura no estado de Nova York e foi divulgado pela distrital do Federal Reserve (Fed, bc estadunidense) da unidade federativa.
Esse números trazem otimismo ao investidor, que aproveita que as ações estão descontas e vai às compras. Em relação ao Banco do Brasil, o mercado mantém um certo otimismo.
Analistas do mercado financeiro elogiaram os resultados do Banco do Brasil, mas fizeram alertas sobre as tendências que os números do 2º trimestre indicam. A inadimplência acima de 90 dias cresceu 0,3 ponto porcentual, indo de 2,7% no segundo trimestre de 2023 para 3,0% no segundo trimestre de 2024.
Na quinta-feira da semana passada, os executivos do banco justificaram que essa alta do indicador de calotes foi puxada pelo setor do agronegócio. A inadimplência da carteira de crédito do segmento foi de 0,58% no segundo trimestre de 2023 para 1,32% no segundo trimestre de 2024.
Em meio a esse avanço da inadimplência, o banco revisou suas estimativas de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD). O dinheiro é utilizado para cobrir o calote dos clientes. A companhia revisou estimativas de suas provisões da faixa dos R$ 27 bilhões aos R$ 30 bilhões para o intervalo de R$ 31 bilhões a R$ 34 bilhões.
No segundo trimestre de 2024 do BB, o PDD da empresa ficou em R$ 7,8 bilhões, alta de 8,8% na comparação com o mesmo período do ano passado. No acumulado do primeiro semestre, o PDD ficou em 16,3 bilhões, avanço de 25,5%.
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A Genial Investimentos mostrou preocupação com a inadimplência e revisão do guidance. Os analistas têm dúvidas se o custo de crédito, que veio pior do que o esperado, está forçando o banco a ajustar suas projeções. Mesmo com a preocupação com a alta da inadimplência e com receio de que os números mostrem uma piora sequencial no resultado do Banco do Brasil, analistas da Genial Investimentos calculam que o banco deve pagar 10% do seu valor de mercado em proventos, justificando a recomendação de compra.
“Acreditamos que o Banco do Brasil permanece com um preço atraente, negociado abaixo de seu valor patrimonial e com um ROE superior ao seu custo de capital. As ações estão sendo cotadas a múltiplos descontados em relação aos seus pares, com um Preço sobre Lucro (P/L) de 4,0 vezes para 2024 e 3,7 vezes para 2025”, dizem Eduardo Nishio, Wagner Biondo, Luis Degaspari e Felipe Oller, que assinam o relatório.
A Genial tem recomendação de compra para a ação do Banco do Brasil com preço-alvo de R$ 34 para o fim de 2024, uma alta de 21,7% na comparação com o fechamento de quarta-feira (14), quando encerrou o pregão a R$ 27,93. A VG Research acredita que o Banco do Brasil deva entregar bons resultados no ano e cumprir suas estimativas de lucro, que vão de R$ 37 bilhões a R$ 40 bilhões no acumulado de 2024.
“O Banco do Brasil oferece um investimento muito convidativo por aliar robustos pagamentos de proventos, forte geração de lucro e preço ótimo para o investidor”, explica. O especialista tem recomendação de compra e calcula um dividend yield de 10,45% para os próximos 12 meses. O preço máximo para garantir esses dividendos é até a faixa dos R$ 30,60. Acima desse valor, o ideal é o investidor não comprar a ação.
Já o BTG argumenta que a companhia parece estar se enfraquecendo e que o balanço do segundo trimestre do BB pode indicar que a empresa chegou ao ponto máximo e que pode desacelerar. “Já faz algum tempo que não o consideramos o Banco do Brasil em nossa lista de principais escolhas. Sentimos que os investidores começarão a precificar os ganhos máximos e que o papel pode sofrer”, apontam Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Paura, que assinam o relatório do BTG.
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A equipe recomenda compra para o Banco do Brasil (BBAS3) por considerar o papel barato em relação aos pares e pela rentabilidade acima dos 20%, o que, para o BTG, pode implicar em dividendos de até 12% entre 2024 e 2025. Os analistas recomendam compra para o Banco do Brasil com preço-alvo de R$ 36,00, uma alta de 28,9% em relação ao fechamento de quarta-feira (14).
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