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O BB Seguridade (BBSE3) vai distribuir R$ 2,7 bilhões em dividendos no final de agosto, referente ao segundo trimestre de 2024. A data limite para se tornar acionista e ter direito aos proventos foi na última sexta-feira (16), mas o segundo semestre da seguradora promete ter pagamentos ainda mais robustos. Pelo menos é essa a avaliação dos analistas do Goldman Sachs.
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Após a divulgação do balanço do 2T24 do BB Seguridade, o banco americano apontou que a empresa acredita que deverá permanecer na extremidade superior do guidance de 80-90% de payout [percentual do lucro de uma empresa que será distribuído entre os acionistas como dividendos]. “Com uma contribuição maior de dividendos no segundo semestre, pois seu atual programa de recompra está próximo da conclusão”, explica Tito Labarta e a equipe de analistas.
Além disso, o Goldman Sachs ainda atualizou suas estimativas de lucro do BB Seguridade. Para o segundo semestre, o banco prevê que a seguradora contabilize R$ 2 bilhões no terceiro e quarto trimestre. “Prevemos resultados financeiros e de receitas sequencialmente melhores nos próximos dois trimestres”, dizem os analistas. Nos primeiros seis meses de 2024, o lucro contabilizado foi de R$ 1,8 bilhão por trimestre.
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O banco americano manteve a estimativa de lucro líquido para 2025 inalterada em R$ 8,2 bilhões. No entanto, em relação a 2026, houve a redução em 1%, para R$ 8,3 bilhões. “Nossas estimativas atualizadas de lucro líquido estão 3% abaixo do consenso da Bloomberg em 2024, 2% abaixo em 2025 e 4% em 2026.”
Diante dessas projeções, o Goldman Sachs reduziu o preço-alvo de BBSE3 de R$ 37 para R$ 36. A recomendação para as ações do BB Seguridade se manteve neutra.
Como mostramos nesta reportagem, o BTG Pactual calcula que a seguradora deve lucrar R$ 8,1 bilhão, alta de 5% na comparação com o lucro de R$ 7,71 bilhão registrado pela empresa no acumulado de 2023. Os analistas comentam que apesar da perda do resultado final, eles continuam construtivos em relação às ações do BB Seguridade.
Os especialistas estimam uma captação de receitas mais forte do que o inicialmente esperado, com a controladora Banco do Brasil recuperando participação de mercado. “Além disso, reiteramos nossa recomendação de compra para o papel. Uma Selic mais alta por mais tempo também deve ajudar os resultados financeiros da empresa”, apontam Rosman, Paura e Buchpiguel.
O banco calcula um preço-alvo de R$ 44 para as ações do BB Seguridade (BBSE3) nos próximos 12 meses, uma alta 23% na comparação com o fechamento de sexta-feira (16), quando a ação encerrou o pregão a R$ 35,69.
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