Todos os números dos resultados corporativos da fornecedora atual de chips e as perspectivas futuras da empresa terão que ser “fantásticos” para impulsionar os preços das ações para novos recordes, avalia o analista sênior Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, em nota. “Mas notícias ruins chegam quando menos se espera”, alerta o economista.
Ozkardeskaya observa que as expectativas para o balanço da Nvidia neste segundo trimestre “são altíssimas”, com previsão de receita produtora de chips de US$ 28 bilhões, mais que o dobro alcançado no ano passado, enquanto as expectativas do mercado variam de US$ 27 bilhões a US$ 32 bilhões. “É mais difícil superar expectativas elevadas e um número abaixo da marca de US$ 30 bilhões pode decepcionar investidores”, aponta o analista.
Outros riscos destacados pelo Swissquote são os possíveis impactos do adiamento da próxima geração de chips Blackwell por problemas na fabricação – o que pode alterar perspectivas para os próximos trimestres e desencorajar investidores – e o aumento da concorrência no setor de semicondutores.
Além disso, Ozkardeskaya nota que há preocupações crescentes em relação aos gastos maciços de big techs – como são chamadas as maiores companhias de tecnologia – com inteligência artificial, que não são acompanhados de melhora no lucro dessas empresas. “As big techs podem ser forçadas a reduzir seus planos de gastos, criando um risco para fabricantes de semicondutores facilitadores de IAs como a Nvidia”, pondera.
O analista do Swissquote avalia que, embora existam razões para acreditar que a empresa pode alcançar e superar expectativas do mercado, investidores devem se preparar para um período de volatilidade e possível correção robusta dos preços das ações da Nvidia, após o balanço.
Na visão do banco suíço, os papéis da Nvidia podem se mover cerca de 10% para cima ou para baixo depois dos resultados, com reflexos para o mercado como um todo. Ozkardeskaya lembra ainda que a Nvidia tem peso de 6% no S&P 500 e foi responsável por um terço dos ganhos este ano.
Recomendação do Itaú BBA para Nvidia
Ao lado das ações da empresa de Taiwan TSMC (TSMC34), as da Nvidia são as mais procuradas no universo tecnológico entre os clientes do Itaú BBA. De acordo com o banco de investimentos, seus clientes mostram preocupação com o notícias que questionam quanto as empresas de IA ainda têm de fôlego para crescer.
Investidores estão atentos, principalmente, à orientação da empresa sobre a entrega de suas GPUs Blackwell GB200 e a carteira de pedidos. “A Nvidia está enfrentando atrasos na entrega de suas GPUs Blackwell devido a desafios com o design e embalagem da arquitetura”, relatam os analistas Thiago Alves Kapulskis e Maria Clara Infantozzi. “No geral, continuamos a ver o NVDA entregando um lucro por ação de US$ 5-6 no CY25 (calendário anual de 2025)”, afirmam.
O Itaú BBA tem recomendação equivalente a compra (outperform) para a ação da Nvidia, cuja projeção aponta para uma faixa de preço justa de US$ 150 a US$ 180.
* Com informações do Broadcast. Colaborou Wladimir D’Andrade.
