O Citi elevou a recomendação para o Banco do Brasil (BBAS3) para compra, de neutra anteriormente, com novo preço-alvo de R$ 29, o que representa um potencial de valorização de 32% sobre o fechamento de hoje (17).
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O Citi elevou a recomendação para o Banco do Brasil (BBAS3) para compra, de neutra anteriormente, com novo preço-alvo de R$ 29, o que representa um potencial de valorização de 32% sobre o fechamento de hoje (17).
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“Nossa decisão é impulsionada por uma combinação de alívio potencial das medidas governamentais recentemente anunciadas que poderiam beneficiar o BB via menor custo de risco e capital mais amplo até 2026; e assimetria de valuation, com a maioria dos aspectos negativos aparentemente já precificados”, escrevem os analistas Gustavo Schroden, Brian Flores e Arnon Shirazi em relatório.
A equipe prevê um lucro líquido de R$ 29,3 bilhões para 2026 com base em um custo de risco mais normalizado. Segundo os profissionais, os principais riscos para a tese de investimento do banco são o desempenho de crédito fraco e/ou baixa adesão ao programa de alívio por parte dos clientes do agronegócio e as pressões adicionais de pequenas e médias empresas (11% dos empréstimos) para a qualidade consolidada dos ativos.
Sobre as mudanças regulatórias recentes, o Citi avalia que são “potencialmente positivas” para o Banco do Brasil (BBAS3), e destaca receitas marginalmente mais altas, uma base de capital mais ampla e eventual melhora nas provisões.
*Conteúdo traduzido com auxílio de Inteligência Artificial, revisado e editado pela redação da Broadcast.
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