O lendário investidor Warren Buffett está prestes a se aposentar no final deste ano, mas o bilionário CEO da Berkshire Hathaway deixa para trás um legado de conhecimento e conselhos sábios.
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O lendário investidor Warren Buffett está prestes a se aposentar no final deste ano, mas o bilionário CEO da Berkshire Hathaway deixa para trás um legado de conhecimento e conselhos sábios.
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Um conselho que ele não tem certeza se as pessoas seguirão, no entanto, é sua estratégia característica: o investimento em valor. É uma prática que exige tempo e paciência — mas compensa. O patrimônio líquido atual de Buffett é de cerca de US$ 150 bilhões, e o valor de mercado atual da Berkshire Hathaway é impressionante, de US$ 1 trilhão. Junto com a Saudi Aramco, é a única empresa no mundo avaliada em mais de US$ 1 trilhão que não é uma big tech.
O investimento em valor envolve a busca por empresas negociadas abaixo de seu valor intrínseco e visa negócios de qualidade com forte potencial de crescimento, liderança sólida e um “fosso econômico” — uma frase cunhada por Buffett referindo-se à vantagem competitiva de longo prazo de uma empresa.
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Durante seus 60 anos à frente da Berkshire Hathaway, Buffett manteve-se fiel a esse foco em investimento em valor. Ele investiu em grandes empresas de tecnologia como a Apple, embora a Berkshire Hathaway tenha vendido uma quantidade significativa dessas ações.
Isso começou com investimentos em empresas de marcas conhecidas como Coca-Cola e Geico, que gerariam bons retornos de forma confiável, bem como em companhias de seguros que gerariam bastante dinheiro para reinvestir. Buffett também defendeu a ideia de investir apenas em negócios que faziam sentido para ele.
“Nunca invista em um negócio que você não pode entender”, disse uma vez Buffett. Ele também disse que essa estratégia permite que ele saiba em “cinco minutos” se um investimento vale a pena.
Embora o investimento em valor tenha trazido grande sucesso para Buffett ao longo de sua carreira, é uma prática que exige muito tempo e paciência porque envolve identificar empresas negociadas abaixo de seu valor intrínseco — e esperar que os mercados reconheçam e corrijam a subavaliação. É por isso que tão poucas pessoas seguem essa estratégia.
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De fato, o fundador da Amazon e também bilionário Jeff Bezos uma vez perguntou a Buffett por que tão poucos copiam sua abordagem de investimento, de acordo com o CEO da Airbnb, Brian Chesky. Ele contou no The Carlos Watson Show que estava almoçando com Buffett e Bezos, e quando Bezos fez essa pergunta, Buffett respondeu: “porque ninguém quer ficar rico devagar”.
E isso é especialmente difícil na era atual, onde o enriquecimento instantâneo é prioridade e estratégias como o day trade e aplicativos de investimento se tornaram mais populares. As empresas parecem temer ser rotuladas como ações de “valor” e insistem em ser rotuladas como ações de “crescimento” em vez disso.
“A vida é como uma bola de neve”, disse uma vez Buffett, de acordo com The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life, uma biografia do investidor escrita por Alice Schroeder. “O importante é encontrar neve úmida e uma colina realmente longa. E eu não estou falando apenas de compor dinheiro. É em termos de entender o mundo e que tipos de amigos você acumula.”
Certamente, o conselho de Buffett pode parecer antiquado — ou para uma era muito diferente daquela em que nosso mercado de ações atual se move e funciona. Especialmente na era da IA, inflação e tarifas, as ações podem se mover muito rapidamente, tornando extremamente difícil saber onde investir.
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Ainda assim, Buffett defende não comprar ações por impulso, mas sim valorizar a paciência: “o mercado de ações é um dispositivo para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes. Quando em dúvida, continue segurando”, disse. “Eu fiz a maior parte do meu dinheiro sentado”.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com e foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.
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