Conheça a estratégia que superou em 5 vezes o Ibovespa e em quase 3 vezes a renda fixa no longo prazo

Investir sempre envolve escolhas. De um lado, a renda fixa oferece previsibilidade. De outro, a renda variável entrega maior potencial de valorização. Mas historicamente, observamos que há um meio-termo que equilibra segurança e crescimento acima da média: as ações de dividendos.

Embora a renda fixa continue sendo uma opção sólida para o atual cenário, numa perspectiva de longo prazo as ações de dividendos oferecem crescimento, resiliência frente à inflação e geração de renda— características que as tornam um componente estratégico em qualquer portfólio diversificado.

Empresas que distribuem dividendos costumam ter fluxo de caixa estável, alta geração de lucro e um histórico de resiliência mesmo em períodos de crise. No Brasil, setores como energia, financeiro e telecomunicações lideram entre os maiores pagadores, garantindo retornos consistentes aos acionistas.

Mas o grande diferencial das ações de dividendos não está apenas na renda periódica, e sim, no seu efeito multiplicador. O reinvestimento dos proventos gera um efeito multiplicador importante pelos juros compostos, potencializando os retornos no longo prazo.

Números que não deixam dúvidas

Se a tese dos dividendos faz sentido na teoria, os números provam sua força na prática. Desde 2006, o Índice de Dividendos (IDIV) da B3 acumulou mais de 838% de valorização*. No mesmo período, o Ibovespa teve um retorno de 289%, enquanto o CDI, principal referência da renda fixa, subiu 528%*.

Ou seja, investidores que seguiram essa estratégia tiveram um retorno 50% superior ao CDI e três vezes maior do que o Ibovespa. E isso considerando um período que incluiu crises financeiras, mudanças políticas e oscilações nos juros.

Uma abordagem ativa faz a diferença

Para quem busca maximizar os resultados, estratégias ativas como o “stock picking” – que basicamente consiste em escolher aquelas ações pagadoras de dividendos com maior potencial de valorização -, podem levar a ganhos ainda maiores.

Um exemplo é a Carteira de Dividendos da Ágora Investimentos, que reúne mensalmente empresas de fundamentos sólidos e histórico consistente de pagamentos de dividendos. Desde sua criação, em 2006, essa carteira acumulou um retorno expressivo de 1.508%, superando em cinco vezes o próprio Ibovespa da B3 e em quase três vezes a taxa CDI, comprovando a força dessa abordagem.

Dividendos como proteção contra a inflação

Outro ponto que reforça a potência dos dividendos é sua capacidade de preservar o poder de compra. Em tempos de inflação elevada, empresas com boa gestão conseguem repassar custos aos consumidores, protegendo suas margens e garantindo proventos crescentes.

Além disso, a tributação favorece essa estratégia. No Brasil, a tributação de dividendos – caso seja aprovada -, ocorrerá apenas para investidores que excederem R$ 50 mil mensais recebidos de uma mesma empresa. Ou seja, se um investidor recebe dividendos de diversas empresas que não ultrapassem esse valor, ele não terá seus dividendos tributados.

Já em aplicações em renda fixa, a tributação pode chegar a 22,5% sobre os rendimentos, sem que o volume dos ganhos obtidos influencie essa alíquota. Essa diferença faz com que a rentabilidade líquida das ações de dividendos se torne ainda mais atrativa.

Juros em queda: o gatilho para a Bolsa

Embora ainda estejamos em um ciclo de elevações, a expectativa do final do ciclo e um possível início de cortes na taxa Selic adiciona mais um argumento a favor da renda variável lá na frente. Historicamente, a queda dos juros impulsiona o mercado acionário. A cada 1 ponto percentual de redução na Selic, a Bolsa pode valorizar cerca de 10%, segundo estimativas do mercado. Se a taxa de juros de longo prazo voltasse aos patamares de 10%, o Ibovespa poderia alcançar 180 mil a 200 mil pontos.

O que fica claro é que, para quem investe com visão de longo prazo, as ações de dividendos não são apenas uma fonte de renda — são um mecanismo poderoso de crescimento patrimonial.

“Este material é distribuído somente com o objetivo de prover informação e não configura oferta ou recomendação de produto. Consulte os riscos das operações e a compatibilidade com seu perfil antes de investir, evitando operações inadequadas ou que estejam desenquadradas ao seu perfil no momento da adesão. Para maiores informações, acesse o site www.agorainvestimentos.com.br.”

*Levantamento realizado pela equipe de research da Ágora Investimentos