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Warren Buffett, considerado “o maior investidor do mundo”, construiu sua fortuna atravessando crises, bolhas e mudanças estruturais no mercado global. Sua filosofia de investir em boas empresas a preços justos, sustentada pela disciplina e pela paciência, se transformou em método. Esse método é justamente a base da coleção Buffettologia, escrita por Mary Buffett e David Clark, que acaba de ser lançada no Brasil.
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Em entrevista ao E-Investidor, Clark — com mais de 30 anos de experiência em Wall Street — reforça que os princípios do “Oráculo de Omaha” seguem válidos mesmo no cenário atual, marcado pela ascensão dos criptoativos, juros elevados nos Estados Unidos e volatilidade em mercados emergentes.
Quando questionado sobre a necessidade de alguma adaptação das ideias de Buffett, Clark é categórico: “Lembre-se: ele construiu sua fortuna ao longo de 70 anos, em dezenas de eras diferentes. Então, não, não acho que seja preciso adaptar. Basta seguir o lema: tenha medo quando os outros são gananciosos, e seja ganancioso quando os outros têm medo“.
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“O segredo de Warren é esperar o mercado maníaco/depressivo derrubar os preços e então comprar barato. Isso não acontece todo dia ou todo ano, mas acontece, e quando acontece, ele está lá”, afirma Clark.
Na prática, explica o autor, investir é sempre uma questão de avaliar o valor intrínseco de uma empresa. “Os princípios de Buffett funcionam em qualquer mercado. Todo negócio tem um valor intrínseco – seu valor real como empresa, e não como especulação. Se a companhia lucra US$ 10 por ação ao ano e você paga US$ 100, está comprando um retorno de 10% ao ano. Se paga US$ 400, o retorno cai para 2,5%. Qual é melhor? Obviamente o de 10%.”
Esse cálculo simples, muitas vezes ignorado em momentos de euforia, é o que fundamenta a filosofia de Buffett. “O maior erro de quem tenta replicar Buffett é identificar uma boa empresa, mas pagar caro demais por ela. A fórmula é simples: boa empresa, preço certo.”
Com o avanço das criptomoedas e a incerteza trazida pela política monetária dos EUA, Clark reforça a importância da margem de segurança. “Ela significa comprar um retorno atrativo em uma companhia com vantagem competitiva durável, capaz de proteger e ampliar esse retorno ao longo do tempo. Quanto mais barato você paga, maior a margem de segurança.”
Manter caixa, segundo ele, é essencial para aproveitar momentos de queda. Foi assim que Buffett agiu durante a pandemia, quando a Rolls Royce desabou para US$ 0,80 e hoje vale US$ 14. “Buscar empresas com problemas pontuais, mas solucionáveis, gera resultados consistentes”, afirma.
Ao contrário dos investidores que seguem a análise técnica ou a especulação, Buffett enxerga o mercado como um lugar para comprar negócios inteiros. “Ele pensa como dono, não como especulador”, ressalta Clark.
A coleção Buffettologia, recém-lançada no Brasil, é composta por livros que explicam desde os princípios básicos até equações práticas de avaliação de empresas. O Workbook — terceiro volume da série —, segundo Clark, é um guia para aplicar a estratégia de forma rotineira.
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