Os fundos de investimento imobiliários têm muitas vantagens, entre elas a isenção de imposto de renda e o pagamento de dividendos. Em 2023, o índice que mede o desempenho do setor (Ifix) avançou 15,5%.
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O investidor pode escolher os fundos por conta própria ou optar por uma carteira recomendada de bancos e corretoras para aumentar sua rentabilidade. A do Itaú BBA, por exemplo, registrou retorno de 21% no ano passado.
Para 2024, o Itaú BBA retirou do portfólio o Vinci Logística (VILG11) e adicionou o XP Malls (XPML11) em seu lugar, com 7,5% da carteira. Segundo o banco, a inclusão do XPML11, que tem um dos melhores portfólios de shopping centers do mercado, tem como objetivo reduzir o risco de vacância da carteira e aumentar o retorno já no curto prazo.
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“Com a alteração, nossa exposição consolidada aos galpões logísticos ficará mais próxima ao peso que o setor tem dentro do Ifix, ao mesmo tempo que ficaremos mais expostos ao setor de shopping centers, que vem apresentando números sólidos e endereçando seus principais problemas ao longo dos últimos meses”, apontou o banco em relatório.
Apesar da troca, o banco manteve a recomendação de compra do VILG11 relatório setorial de galpões logísticos. O relatório pondera que as perspectivas de curto prazo são “complicadas” para o fundo, que teve performances mensais ruins recentemente e está com alta taxa de vacância.
De modo geral, no entanto, o Itaú BBA aponta que o portfólio do fundo “continua apresentando qualidade e boas localizações, além de um potencial de valorização para o longo prazo”.
O banco também destacou que tem perspectiva otimista para o mercado imobiliário no médio e longo prazo. “Mesmo considerando o atual patamar da taxa de juros, avaliamos que os fundos imobiliários continuarão com uma boa relação de risco-retorno em comparação a outras classes de ativos. No entanto, incertezas em relação ao cenário político, além dos riscos fiscais brasileiros, podem trazer volatilidade no curto prazo. Precisamos acompanhar de perto o movimento na curva longa de juros, que vem ditando o ritmo do mercado.”
Confira os fundos recomendados pelo Itaú BBA para janeiro:
| Fundo | Código | Peso |
| CSHG Renda Urbana | HGRU11 | 7,50% |
| HSI Malls | HSML11 | 7,50% |
| XP Malls | XPML11 | 7,50% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 7,50% |
| VBI Log | LVBI11 | 7,50% |
| Kinea Renda Imobiliária | KNRI11 | 7,50% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 7,50% |
| RBR Properties | RBRP11 | 7,50% |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 10% |
| CSHG Recebíveis Imobiliários | HGCR11 | 10% |
| Kinea High Yield | KNHY11 | 10% |
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | 10% |
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