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Aos 93 anos, Warren Buffett, um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos, tem uma fortuna estimada em US$ 137,6 bilhões pela Revista Forbes, com longa experiência no mercado financeiro. Filho de um congressista dos Estados Unidos, o megainvestidor comprou suas primeiras ações aos onze anos e, de lá para cá, construiu um império com o conglomerado Berkshire Hathaway, que abriga dezenas de empresas.
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Diante dessa trajetória de sucesso, muitos investidores procuram conhecer as estratégias de Buffett para conseguir bons resultados. Pensando nisso, esta reportagem do Bora Investir, portal da B3, trouxe os segredos para você se inspirar no ícone do mercado financeiro e replicar a sua carteira de investimentos.
A maior parte dos investimentos de Buffett é feita por meio da Berkshire Hathaway, companhia que tem capital aberto na Bolsa em Nova York. Isso significa que é possível saber em quais ações a empresa investe. No entanto, “copiar” exatamente os papéis do bilionário pode não ser o melhor caminho.
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“Essa estratégia, que em uma primeira análise seria a mais precisa, é na verdade muito trabalhosa e até desastrosa. Isso porque muitas dessas ações foram compradas por Buffett há décadas, com preços muito depreciados, e hoje em dia elas já não seriam investimentos tão bons”, explica Vicente Guimarães, CEO da VG Research.
Já Gerson Brilhante, analista da Levante Inside Corp, recomenda que o investidor busque ajuda profissional para replicar o value investing: a filosofia seguida por Buffett. Ou seja, em vez de tentar seguir as mesmas ações do megainvestidor, é mais interessante entender os fundamentos que o guiam.
No caso, a estratégia de value investing aposta no potencial de valor das empresas a longo prazo, e não em seu preço de mercado atual, nem em seu volume de transações na Bolsa. Ao seguir essa tática, os investidores buscam ações que se encontram, no momento, a um preço abaixo do seu valor intrínseco. Brilhante, da Levante, aconselha que as pessoas procurem o apoio de fundos de investimento ou de casas de análise para compor uma carteira com papéis dessa linha.
Outra opção é investir diretamente na Berkshire Hathaway, que tem ações listadas em Bolsa. Ao comprar um pedaço da companhia, o acionista se beneficia do lucro resultante das decisões de investimento de Buffett. No entanto, para investir na Berkshire diretamente nos Estados Unidos, é preciso abrir uma conta em uma corretora internacional.
Há, ainda, um outro empecilho: as ações da empresa são negociadas atualmente pelo preço de US$ 437,66 cada uma (R$ 2475,45) – bem inacessível para a maioria dos brasileiros.
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Quem não quiser abrir conta em uma corretora internacional ou desembolsar grandes quantias de dinheiro para investir, pode recorrer aos Brazilian Depositary Receipts (BDRs) da companhia. Esses ativos representam certificados de ações emitidos por empresas estrangeiras, que podem ser negociados diretamente na Bolsa brasileira em reais.
Os BDRs da Berkshire são negociados com o ticker BERK34, sendo que cada um custa cerca de R$ 124 atualmente. Só em 2024, os papéis já acumulam valorização de 43,43%.
Há ainda uma outra forma de seguir a filosofia de investimentos de Warren Buffett: via Exchange Traded Funds (ETFs). Em diferentes ocasiões, seja em palestras, entrevistas ou cartas anuais da Berkshire Hathaway, o megainvestidor defendeu que investir nesses ativos era “a melhor coisa a se fazer”, conforme explicamos nesta reportagem.
O entendimento é de que a grande maioria dos investidores não profissionais têm poucas chances de superar o mercado. Por isso, faz mais sentido investir de forma consistente em um ETF – ativo que acompanha o desempenho de um índice de referência internacional ou nacional. Esses fundos funcionam como uma “cesta” de ações, eliminando a necessidade de a pessoa escolher individualmente um ativo ou outro.
Segundo Guimarães, da VG Research, Buffett tem vários ETFs na carteira da Berkshire Hathaway e alguns seguem a estratégia principal de desempenho do S&P 500, índice composto pelas principais ações da Bolsa americana. Dessa forma, não seria preciso nem comprar as ações que compõem a carteira da Berkshire, nem adquirir um pedacinho do conglomerado gerido por Buffett.
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A estratégia aqui é investir em um fundo que segue a mesma filosofia do megainvestidor. “Buffett já defendeu várias vezes a estratégia de ETFs, principalmente para investidores comuns que não teriam a capacidade de analisar os 500 ativos disponíveis no S&P 500 e os demais milhares de ativos que compõem a Bolsa de Valores americana”, afirma Guimarães.
Quem quiser conferir mais dicas para replicar a estratégia de investimentos de Warren Buffet, pode conferir esta matéria do Bora Investir, portal da B3, que trouxe as principais diretrizes da filosofia do megainvestidor.
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