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A tensão do mercado sobre o desequilíbrio das contas públicas fez o dólar bater a cotação dos R$ 6,20 na sessão desta terça-feira (17). A disparada do câmbio aconteceu no mesmo dia em que o Banco Central vendeu US$ 1,272 bilhão em um leilão à vista de dólares para reduzir a pressão sobre a moeda norte-americana. A apreciação sinaliza ao investidor a necessidade de dolarizar a carteira para se proteger do risco doméstico, além de turbinar os seus retornos.
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Nesse cenário, os bonds – títulos de dívida emitidos no mercado norte-americano – podem ser uma das opções de investimentos para os brasileiros que desejam diversificar o portfólio e aproveitar a alta do câmbio. Segundo a XP, em carteira recomenda para dezembro, os treasuries são a forma mais comum de investimento em renda fixa nos Estados Unidos e consideradas o principal benchmark para ativos de risco.
“A maioria (cerca de 90%) dos títulos soberanos norte-americanos é prefixada, com ou sem pagamentos semestrais de cupons (semelhante às NTN-Fs ou LTNs). A concentração em prefixados tem relação com a taxa de juros historicamente baixa se comparada à de países emergentes, por ser um país com economia resiliente”, destacou a XP em carteira recomendada para dezembro. Nesse sentido, a corretora recomenda a compra dos Treasury com vencimento para outubro de 2025. O título soberano possui um retorno anual em torno de 4,5% em dólar e com pagamentos semestrais.
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As oportunidades também estão presentes nos bonds corporativos – títulos de dívida emitidos por empresas – de companhias brasileiras que entregam prêmios superiores às emissões do governo americano. Os títulos da Brava Energia (3R) estão entre as recomendações da XP para dezembro. Com um retorno de 7,88% ao ano – equivalente a CDI + 3,70% ao ano e vencimento para fevereiro de 2031, a recomendação da corretora se baseia nas perspectivas de crescimento contínuo de produção e reservas robustas, além de um baixo risco exploratório.
A Brava Energia é uma empresa resultante da fusão entre a 3R Petroleum e Enauta após o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) no início de julho. Os bonds da Aegea S.A, Natura e Rede D´Or também entraram na lista de recomendação da corretora para os investimentos de renda fixa internacional com retornos em dólar. “É essencial que o investidor considere seu perfil, o prazo e o risco do título, além do tamanho da alocação. É recomendada uma exposição de, no máximo, 1% a 3% por emissor em crédito privado (quanto maior risco, menor a exposição)”, reforçou a XP.
Confira a carteira de recomendação da XP para ativos de renda fixa internacional
| Emissor | Vencimento | Ticker |
Cupom semestral
|
| Treasury 2025 | Outubro de 2025 | T 41/4 10/1525 | 4,25% a.a |
| Brava Energia (3R) | Fevereiro de 2031 | RRRPBZ 9 3/4 02/05/31 | 9,75% a.a |
| Aegea S.A | Maio de 2029 | AEGEBZ 6 3/4 05/20/29 | 6,75% a.a |
| Natura&CO | Maio de 2028 | NATURA 4 1/8 05/03/2028 | 4,13% a.a |
| Rede D´Or | Janeiro de 20230 | RDEDOR 4 1/2 01/22/30 | 4,50% a.a |
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