Analistas e investidores no mercado seguem na expectativa por cortes contínuos na taxa básica de juros, a Selic, nos próximos meses. Hoje, ela está no patamar de 13,25% ao ano, mas o último levantamento Focus, do Banco Central (BC), divulgado nesta segunda-feira (4), mostra que o mercado prevê taxa de 11,75% ao final deste ano, 9% em dezembro de 2024 e 8,5% no fim de 2025.
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Com as possíveis quedas da Selic, um dos setores que tende a ganhar tração é o de fundos de investimento imobiliário (FIIs), pois à medida que os juros caem vão junto com eles a atratividade da renda fixa e, assim, sobra espaço para ativos com percepção de risco maior.
A reportagem do E-Investidor conversou, então, com nove corretoras que compuseram carteiras de FIIs que podem se valorizar ao longo do mês de setembro. O Índice de Fundos Imobiliários (Ifix) avançou 0,10% em agosto na comparação com julho.
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O fundo mais citado pelas corretoras foi o BTG Pactual Logística (BTLG11), com sete menções. Ele conta com portfólio de 22 imóveis distribuídos em seis Estados. Além disso, 82% da sua área bruta está localizada em território paulista, principal região do segmento logístico no País.
Na sequência, aparecem o Bresco Logística (BRCO11) e o XP Malls (XPML11), ambos citados em cinco carteiras. Confira a seleção dos FIIs:
Empiricus
Em agosto, a composição da corretora registrou alta de 1,56%, superando seu principal benchmark, o Ifix. Em setembro, o fundo Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11) saiu para dar lugar ao Kinea Securities (KNSC11).
| FIIs recomendados |
|---|
| KNSC11 – Kinea Securities |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| XPML11 – XP Malls |
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| BTLG11 – BTG Logístico |
EQI Research
A corretora optou por não realizar mudanças nas recomendações para setembro. Segundo relatório, a carteira valorizou 1,49% em agosto.
| ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliária |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| CPTS11 – Captânia Investimentos |
| CVBI11 – VBI CRI |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| MALL11 – Malls Brasil Plural |
| RBRY11 – RBR Private Crédito Imobiliário Estruturado |
Mirae
Com um desempenho de 2% em agosto, a Mirae não apresentou mudanças em sua carteira para este mês.
| FIIs recomendadas |
|---|
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| MGFF11 – Mogno Fundo de Fundos |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| XPML11 – XP Malls |
Warren
A Warren manteve sua carteira do mês anterior para setembro, mas recomendou um ajuste dos fundos KFOF11 (+1,10%), CPTS11 (-0,35%), KNCR11 (-0,41%) e XPML11 (-0,34%). Em agosto, a carteira da corretora apresentou retorno de 1,03%.
| FIIs recomendadas |
|---|
| KNCR11 – Kinea Renda Imobiliários |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| CPTS11 – Capitânia Securities II |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| PATL11 – Pátria Logística |
| HSML11 – HSI Malls |
| VCJR11 – Vectis Juros Real |
| XPML11 – XP Malls |
| KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos |
| VINO11 – Vinci Offices |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
Guide
Em agosto, a carteira recomendada da Guide apresentou um desempenho superior ao índice em 1,52%. Por isso, manteve a mesma recomendação para o mês de setembro.
| FIIs recomendadas |
|---|
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| HGFF11 – CSHG Imobiliário |
| HGBS11 – Hedge Brasil Shopping |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| XPML11 – XP Malls |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
RB Investimentos
A carteira apresentou uma rentabilidade de 1,1% no mês de agosto. Para setembro, a corretora apresentou apenas uma mudança em relação ao mês anterior, a troca do fundo XP Selection (XPSF11) pelo CSHG Imobiliário (HGFF11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BRCO11 – Bresco Logística |
| MALL11 – Malls Brasil |
| RFOF11 – RB Capital |
| HGFF11 – CSHG Imobiliário |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| TEPP11 – Tellus Properties |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| BRCR11 – BC Fund |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| GTWR11 – FII Green Towers |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
Nova Futura
De agosto para setembro, a corretora alterou uma de suas recomendações: no lugar do JPP Capital Recebíveis Imobiliários (JPPA11) foi colocado o Rio Bravo IFIX (RBFF11).
| RBFF11 – Rio Bravo IFIX |
| HSML11 – HSI Malls |
| KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos FII |
| SARE11 – Santander Renda de Aluguéis FII |
Órama
Neste mês, os fundos que compõem a carteira da corretora distribuíram em média R$ 0,97 por cota. Para setembro, foram mantidas as recomendações feitas para o mês anterior.
| BRCR11 – BC Fund |
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| RCRB11 – Rio Bravo Renda Corporativa |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| RBRY11 – RBR Crédito Estruturado |
| VGIR11 – Valora RE |
| RZAK11 – Riza Akin |
| RBFF11 – Rio Bravo IFIX |
| JSAF11 – JS Ativos Financeiros |
BTG Pactual
A carteira recomendada pelo BTG Pactual apresentou alta de 1,22% em agosto, acima do Ifix. Assim, houve apenas “mudanças marginais na composição setorial da carteira”, de acordo com o documento da instituição. Houve redução de posição nos fundos BTCI11 (0,5%), HGCR11 (1,5%), KNSC11 (1,0%), MCCI11 (1,0%), HSLG11 (0,5%) e BTRA11 (0,5%).
Houve aumento de posição em KNIP11 (3,0%), HGLG11 (1,0%), XPML11 (0,5%) e VISC11 (0,5%).
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| CPTS11 – Captânia Investimentos |
| HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| VILG11 – Vinci Logística |
| HSLG11 – HSI Logística |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| RBRP11 – RBR Properties |
| BRCR11 – BC Fund |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| BTRA11 – BTG Pactual Terras Agrícolas |
| XPML11 – XP Malls |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| HFOF11 – Hedge TopFOFII 3 |
