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A indústria de Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio (Fiagros) superou a marca de R$ 18,7 bilhões em patrimônio líquido em 2023, segundo a quarta edição do Boletim CVM Agronegócio divulgada nesta quinta-feira (23). O resultado representa um aumento de 78% em relação ao número observado em dezembro de 2022, então de R$ 10,5 bilhões.
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O relatório, elaborado pela Superintendência de Securitização e Agronegócio (SSE) da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), traz dados da evolução do mercado até setembro deste ano. Além do crescimento em termos de patrimônio, o número de Fiagros ativos também aumentou no período e chegou a 80. Em comparação com junho de 2023, o incremento na quantidade de fundos foi de 16%. Já em relação a dezembro de 2022, o avanço foi de 59%.
A categoria de Fiagros Imobiliários (Fiagro-FII) permanece em destaque, representando 54% do quantitativo total de fundos em operação e sendo responsável por 84% do patrimônio líquido total dos produtos. Esse tipo de Fiagro é utilizado quando se deseja investir em propriedades imobiliárias do agronegócio.
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Dos 80 Fiagros em atividade, 11 já possuem mais de 15 mil cotistas, enquanto 57% dos fundos concentram-se na faixa entre 2 e 5 mil cotistas. No que tange à composição da carteira dos Fiagros, os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) despontam como o principal ativo investido, totalizando R$ 9,9 bilhões, o correspondente a 55% do volume investido pelos fundos.
De acordo com um levantamento da Órama, no mês de novembro o retorno em dividendos (dividend yield) médio dos Fiagros-FII foi de 1,13% ao mês. No período, o Fiagro que mais pagou proventos foi o AGRX11, da Exes Gestora de Recursos, que distribuiu R$ 0,15 por cota aos seus investidores, equivalente a um dividend yield de 1,41% ao mês. Veja mais detalhes nesta reportagem.
Por outro lado, segundo levantamento do aplicativo Grana Capital, antecipado pelo E-Investidor, as cotas de 80% dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e Fiagros com os maiores dividendos do mercado sofreram desvalorização de até 63% em um intervalo de um ano. Entenda os motivos nesta matéria.
Em outubro deste ano, a CVM iniciou consulta pública para debater proposta de norma específica para os Fiagros, em substituição à Resolução CVM 39, publicada em 2021, que possibilitou o desenvolvimento inicial desse tipo de investimento, mas que possui caráter experimental.
Entre as novidades, o órgão regulador sugere que os investidores de varejo tenham acesso a mais um ativo – os Fiagros”‘Multimercado”, os quais terão uma carteira diversificada contemplando parcela de investimento de diversos tipos de fundos e riscos, como FIIs.
A nova norma deve ser anexada à Resolução CVM 175, sobre fundos de investimento, que começou a entrar em vigor em outubro. O regulador vai receber sugestões do mercado até 31 de janeiro de 2024 para o e-mail [email protected].
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