Publicidade
Ao apostar em renda variável, o investidor já espera certa falta de previsibilidade. Afinal, esses investimentos estão sujeitos às oscilações do mercado. Mas existem investidores que têm preferência por opções ainda mais arriscadas, como injetar dinheiro em empresas falidas ou com dificuldades financeiras. Apresentamos, então, cinco famosos empresários conhecidos por se envolverem nesta estratégia de investimentos.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Suas carteiras contém os chamados distressed funds, que consistem em veículos de investimento especializados em adquirir ativos de empresas ou entidades em processo de falências, reestruturações financeiras, dificuldades operacionais, litígios, entre outros. Os “fundos abutres” e compra de ações de empresas em recuperação judicial são considerados exemplos.
Por conta da saúde financeira ruim, os ativos encontram-se em situação de distress, ou seja, com os preços abaixo do mercado. Logo, o objetivo desses fundos seria reestruturar essa empresa para gerar retornos positivos no longo prazo. As medidas para isso incluem mudanças na gestão da empresa, reestruturação de dívidas, venda de ativos não essenciais, corte de custos, entre outras medidas.
De acordo com o analista da Levante Ideias de Investimento, Flávio Conde, existem dois perfis característicos desse tipo de investimento. “Há o controlador, que é especialista em investir em empresas nesse processo de recuperação, e o investidor com capital menor que é pessoa física, que deve prestar atenção”, diz.
Publicidade
Trata-se de um trabalho hercúleo, segundo o analista. “É preciso injetar capital para a empresa pagar suas dívidas e continuar a andar. Também é preciso conversar com os bancos credores e fundos de investimentos para adquirir debêntures, por exemplo”, afirma.
O analista da Valor Investimentos, que é credenciada à XP Investimentos, Virgílio Lage, descreve o processo como uma revitalização das empresas. “Se uma empresa deve R$ 1 bilhão em dívidas e o empresário compra R$ 1 bilhão em ações para pagá-las, a companhia volta a ‘rodar’ e a ser atrativa para cotistas. Dessa forma, ele se torna o majoritário e ganha dinheiro”, explica.
A abordagem de investimento desses empresários chama a atenção por conta de sua habilidade em identificar oportunidades de valorização e implementar estratégias de reestruturação capazes de reverter uma situação dada como perdida. Veja:
O magnata norte-americano Carl Icahn começou sua carreira como corretor em 1961. Ele é conhecido por sua estratégia de investimento ativista, que consiste em adquirir participações significativas em empresas e fazer mudanças para aumentar o valor para os acionistas. É frequentemente chamado de “invasor corporativo”.
Em 1968, fundou a Icahn & Co, posteriormente transformada na Icahn Enterprises, uma empresa de investimentos diversificados. A abordagem agressiva do empresário é caracterizada por intervenções, como mudanças no conselho administrativo e na estratégia corporativa. Entre os investimentos mais notáveis de Icahn, vale a pena destacar:
Eddie Lampert, nascido em 1962, é um investidor e empresário norte-americano notório por sua associação com a polêmica Sears Holdings Corporation. Iniciou como analista no Goldman Sachs, destacando-se antes de fundar seu próprio fundo de hedge, o ESL Investments, em 1988. Sua estratégia de investimento enfatizava empresas subvalorizadas, com foco em alocação de capital eficiente e controle de custos.
Não há muitos nomes brasileiros conhecidos por investir em empresas falidas ou em processo de reestruturação financeira. O bilionário Luiz Barsi Filho é um dos poucos e já chegou a abrir a sua carteira para o E-Investidor. Embora tenha construído a sua riqueza por meio de investimentos não especulativos, o empresário tem optado por escolhas mais arrojadas nos últimos anos.
Nelson Tanure é fundador e presidente do Grupo Átila, um conglomerado de investimentos que se concentra em empresas em situações especiais ou com desafios operacionais. Ele recentemente demonstrou estar interessado em adquirir a Oi (OIBR3), que entrou com pedido de recuperação judicial.
O estilo arrojado do empresário baiano, que começou a investir na década de 80, já lhe trouxe problemas semelhantes no passado e desperta um misto de temor e admiração entre os agentes do mercado financeiro. Seu estilo de investimento muitas vezes envolve identificar oportunidades em empresas com problemas financeiros ou estruturais e buscar formas de melhorar sua performance e valor para os acionistas. Leia Também: Nelson Tanure, o acionista discreto da Light, Gafisa e Prio
Se você se interessa pelo mundo dos investimentos, já deve saber quem é Warren Buffett. O bilionário e megainvestidor norte-americano é presidente da Berkshire Hathaway e possui uma fortuna estimada em R$ 137,3 bilhões. Ele também é conhecido por suas frases icônicas, sempre sobre pensar a longo prazo e ser paciente. “Não importa o quão grandioso seja o talento e esforço, algumas coisas apenas levam tempo. Você não pode fazer um bebê em um mês engravidando nove mulheres” é uma de suas poderosas declarações.
Conhecido também como The Oracle of Ohama (o oráculo de Ohama, referindo-se à cidade do estado de Nebraska onde nasceu), Warren Buffett é uma referência consagrada por sua sabedoria de investimento. Sua aversão a modismos de mercado contribuíram para sua reputação como uma autoridade.
Um dos investimentos mais notáveis de Buffett foi a compra de ações da Coca-Cola, em 1988. Ele reconheceu o poder da marca e a estabilidade do negócio, e isso se mostrou um investimento altamente lucrativo. Mas, o empresário também já investiu em empresas com dificuldades financeiras. Veja:
Publicidade
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
