Quais as ações que mais pagam dividendos no Brasil? Veja a lista

O estudo considerou apenas ações com volume médio diário superior a R$ 5 milhões por dia em 12 meses, que tenham distribuído dividendos ou Juros sobre Capital Próprio (JCP) nos últimos cinco anos e cujo valor médio de seu dividend yield (DY), indicador que compara o preço pago em dividendos ao acionista em relação à cotação do papel, supere 5%.

O DY da Unipar, produtora de cloro e soda, chegou a atingir 30,38% em 2022. Na média dos últimos cinco anos, o DY distribuído pela empresa do setor químico foi equivalente a 13,89% ao ano. A Taesa distribuiu, em média, 13,71% por ano, enquanto a Enauta distribuiu 12,13% ao ano.

As 10 ações que mais distribuíram dividendos de 2019 a 2023*

Empresa	Classe	Código	Dividend Yield de 12 meses até o dia 23 de janeiro (em %)
Empresa	Classe	Código	2019	2020	2021	2022	2023	Mínimo	Mediana
Unipar	PNB	UNIP6	13,89	0,80	2,97	30,38	16,76	0,80	13,89
Taesa	UNT N2	TAEE11	13,71	7,46	9,97	13,86	16,30	7,46	13,71
Enauta Part	ON	ENAT3	15,51	16,95	6,21	1,66	12,13	1,66	12,13
Direcional	ON	DIRR3	9,84	10,16	4,40	5,10	9,69	4,40	9,69
Romi	ON	ROMI3	9,36	12,07	13,91	4,63	5,72	4,63	9,36
Cemig	PN	CMIG4	9,85	5,10	4,12	8,99	13,62	4,12	8,99
Copel	PNB	CPLE6	5,09	8,37	4,14	20,05	13,22	4,14	8,37
Tran Paulista	PN	TRPL4	19,23	8,07	7,49	13,24	4,39	4,39	8,07
Copel	ON	CPLE3	5,15	8,02	3,58	19,24	13,58	3,58	8,02
Vibra	ON	VBBR3	7,90	9,96	3,15	9,69	4,00	3,15	7,90

*De 23/1/19 A 23/1/23. Fonte: Einar Rivero/Trademap

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Quem investiu R$ 10 mil em cada uma dessas ações por ano ganhou, em cinco anos, até R$ 6.480 apenas em dividendos. Em apenas um ano, a Unipar distribuiu R$ 3.038 em proventos para quem tinha esse valor aplicado.

Quanto quem investiu R$ 10 mil a cada ano ganhou ao investir em cada ação (em reais)*

Empresa	Classe	Código	2019	2020	2021	2022	2023	Total Dividendos
Unipar	PNB	UNIP6	1.389	80	297	3.038	1.676	6.480
Taesa	UNT N2	TAEE11	1.371	746	997	1.386	1.630	6.130
Enauta Part	ON	ENAT3	1.551	1.695	621	166	1.213	5.246
Direcional	ON	DIRR3	984	1.016	440	510	969	3.919
Romi	ON	ROMI3	936	1.207	1.391	463	572	4.569
Cemig	PN	CMIG4	985	510	412	899	1.362	4.168
Copel	PNB	CPLE6	509	837	414	2.005	1.322	5.087
Tran Paulista	PN	TRPL4	1.923	807	749	1.324	439	5.242
Copel	ON	CPLE3	515	802	358	1.924	1.358	4.957
Vibra	ON	VBBR3	790	996	315	969	400	3.470

*De 23/1/19 A 23/1/23. Fonte: Einar Rivero/Trademap

O Trademap ressalta que a continuidade da consistência na distribuição de dividendos só pode ser garantida caso as empresas mantenham a política de distribuição dos proventos nos próximos 12 meses com volumes iguais ou maiores aos dos anos anteriores e que o lucro anualizado seja igual ou superior ao que tiveram de 23 de janeiro de 2022 a 23 de janeiro de 2023.

Guilherme Tiglia, sócio e analista de ações da Nord Research, aponta que o histórico consistente de distribuição de dividendos é um bom indicativo de que a empresa pode seguir entregando esses valores. Contudo, não há garantia de que isso deve se perpetuar.

“Muitas empresas, como as do setor de energia elétrica, têm contratos longos e podem não mudar suas políticas de distribuição de proventos. Mas se a empresa optar por expandir pode ter de alterar essa política de payout, pois pode ter de se alavancar para investir. E, em vez de distribuir o resultado, pode preferir reinvesti-lo no próprio negócio”.

Energia elétrica é setor que mais paga proventos

A lista completa, composta por 31 ações que atendem os critérios do estudo, tem sete ações do setor de energia elétrica, cinco de bancos e três do setor de água e saneamento. Outros três setores têm duas ações cada e 10 setores possuem somente uma ação no ranking.

Empresa	Código	Segmento Bovespa	Dividend Yield 12 meses até dia 23 janeiro %
Empresa	Código	Segmento Bovespa	2019	2020	2021	2022	2023	Mediana
Unipar	UNIP6	Químicos diversos	13,89	0,8	2,97	30,38	16,76	13,89
Taesa	TAEE11	Energia elétrica	13,71	7,46	9,97	13,86	16,3	13,71
Enauta Part	ENAT3	Expl. refino e distrib	15,51	16,95	6,21	1,66	12,13	12,13
Direcional	DIRR3	Incorporações	9,84	10,16	4,4	5,1	9,69	9,69
Romi	ROMI3	Máq. e equip. industriais	9,36	12,07	13,91	4,63	5,72	9,36
Cemig	CMIG4	Energia elétrica	9,85	5,1	4,12	8,99	13,62	8,99
Copel	CPLE6	Energia elétrica	5,09	8,37	4,14	20,05	13,22	8,37
Tran Paulist	TRPL4	Energia elétrica	19,23	8,07	7,49	13,24	4,39	8,07
Copel	CPLE3	Energia elétrica	5,15	8,02	3,58	19,24	13,58	8,02
Vibra	VBBR3	Expl. refino e distrib	7,9	9,96	3,15	9,69	4	7,9
Telef Brasil	VIVT3	Telecomunicações	8,86	8,24	6,35	7,84	6,32	7,84
Wiz S.A.	WIZS3	Corret seguros e resseg	3,92	14,3	4,21	7,87	7,82	7,82
Energias BR	ENBR3	Energia elétrica	9,1	2,81	2,01	7,8	12,01	7,8
BBSeguridade	BBSE3	Seguradoras	10,08	5,33	7,68	3,51	9,52	7,68
Metal Leve	LEVE3	Autom e motocicletas	7,43	7,74	1,7	4,87	14,67	7,43
Banrisul	BRSR6	Bancos	6,93	5,41	3,07	7,06	8,48	6,93
Sanepar	SAPR4	Água e saneamento	6,57	6,53	2,99	5,17	8,11	6,53
Bradespar	BRAP4	Minerais metálicos	6,29	4,02	4,81	17	11,83	6,29
AES Brasil	AESB3	Energia elétrica	6,24	7,45	6,23	1,48	0,96	6,23
Copasa	CSMG3	Água e saneamento	9,08	2,77	11,83	6,1	3,16	6,1
Sanepar	SAPR11	Água e saneamento	6,17	5,94	2,81	5,04	8,03	5,94
Abc Brasil	ABCB4	Bancos	6,07	5,51	2,15	5,92	8,93	5,92
Porto Seguro	PSSA3	Seguradoras	9,5	3,87	3,24	5,85	5,99	5,85
Santander BR	SANB11	Bancos	5,27	5,81	2	7,14	6,92	5,81
Brasilagro	AGRO3	Agricultura	5,77	5,79	3,43	9,93	19,26	5,79
Klabin S/A	KLBN4	Papel e celulose	6,45	5,43	0,1	1,28	6,38	5,43
Itausa	ITSA4	Bancos	8,05	9,17	4,76	4,92	5,31	5,31
Ferbasa	FESA4	Siderurgia	5,3	5,99	4,28	3,87	11,99	5,3
Cyrela Realt	CYRE3	Incorporações	8,01	10,61	5,29	4,18	3,59	5,29
Brasil	BBAS3	Bancos	4,3	5,19	2,87	6,72	13,35	5,19
Cielo	CIEL3	Serv financeiros div.	5,2	5,03	0,91	4,86	12,14	5,03

Os setores que lideram o ranking historicamente distribuem bons dividendos, pois são empresas maduras, consolidadas, com negócios perenes e resilientes. “Como talvez não tenham capacidade de expandir e crescer, elas optam por remunerar mais os seus acionistas”, explica Tiglia.

Das 31 ações do estudo, 13 fazem parte da carteira teórica do Ibovespa e dezesseis da carteira do IBRX100. Dezessete ações são ordinárias, onze preferenciais e três units. Na hora de escolher em qual investir, é necessário olhar caso a caso, diz o especialista da Nord. “Tanto a ação ordinária como a preferencial do Itaú, por exemplo, pagam o mesmo valor em dividendos, mas a ação preferencial tem mais liquidez no mercado. É necessário analisar o que vale mais a pena”.

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