Publicidade
Warren Buffett está programado para se aposentar como CEO da Berkshire Hathaway no final do ano — menos de 100 dias até lá — preparando o cenário para o sucessor Greg Abel e a chefia de investimento da Berkshire para potencialmente continuar reduzindo a participação na Apple e reequilibrar um portfólio de ações que já vem mudando, de acordo com novas análises e reportagens anteriores da Fortune.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Buffett informou aos acionistas na reunião anual de maio que pretende se aposentar como CEO no final do ano, recomendando Abel como o próximo chefe, um cronograma que já contava 100 dias em 23 de setembro – e agora está menor que 90 dias. Comentários e resumos pós-reunião também destacaram um recorde de caixa e um plano de transição bem divulgado que preserva a cultura da Berkshire enquanto empodera Abel na alocação de capital.
Espere mais negociações ativas de Todd Combs e Ted Weschler, cujas construções e reduções graduais de posição têm sido mais frequentes do que o estilo tradicional de Buffett de “entrar ou sair”, um padrão que provavelmente se tornará mais visível em futuras apresentações de 13F – relatório trimestral obrigatório da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).
Um foco renovado em saúde é antecipado, dado as avaliações relativas do setor e o apetite da equipe por pechinchas além dos setores financeiro e de bens de consumo. A mudança mais observada: a eventual disposição de uma ou mais participações centrais além da lista “indefinida” de Buffett, com a Apple e potencialmente o Bank of America sinalizados como candidatos para reduções adicionais.
A Berkshire já vendeu uma grande parte de sua participação na Apple, com a Fortune relatando que a participação foi mais do que reduzida pela metade até meados de 2024 e depois cortada novamente no 3º trimestre de 2024 à medida que o caixa aumentou para níveis recordes. No final de 2024, a posição da Berkshire na Apple foi avaliada em aproximadamente US$ 69,9 bilhões após vendas adicionais, uma queda acentuada de aproximadamente US$ 174,3 bilhões no final do ano anterior.
A Fortune vinculou o ritmo de venda da Berkshire e o montante recorde de caixa às expectativas de impostos sobre ganhos de capital mais altos, um risco político que poderia continuar influenciando o momento de quaisquer reduções adicionais na Apple.
A Fortune documentou a venda constante da Apple pela Berkshire junto com um estoque de caixa que atingiu recordes, sublinhando uma prioridade estratégica de preservar a flexibilidade em meio a ofertas “gordas” limitadas e crescente incerteza política. Na cobertura dos ganhos do 3º trimestre de 2024, a Fortune observou que a Berkshire continuou despejando a Apple à medida que o caixa subiu acima de US$ 325 bilhões, enquadrando as reduções da Apple como consistentes com a disposição de Buffett de reequilibrar grandes posições e esperar por oportunidades melhores.
A equipe pós-Buffett pode continuar diversificando-se de uma única participação excessivamente grande, especialmente com a avaliação da Apple muito acima do múltiplo futuro que a Berkshire pagou quando começou a comprá-la em 2016. O acompanhamento independente e a cobertura de mercado detalham cortes adicionais em 2025, sugerindo que o reequilíbrio é um processo contínuo, em vez de um evento único.
Abel sinalizou continuidade com os princípios centrais da Berkshire — foco de longo prazo, recompras quando sensatas e disciplina de valor — enquanto a escala do caixa da Berkshire fornece espaço para agir quando surgirem oportunidades. Esse poder de fogo, juntamente com uma gestão de portfólio mais ativa por Combs e Weschler, posiciona a Berkshire para realocar os recursos das vendas da Apple e outras vendas em áreas como saúde, onde a equipe vê melhor valor ajustado ao risco.
Observe as apresentações de 13F para sinais de reduções adicionais da Apple, novas posições em saúde ou mudanças em outras grandes participações como o Bank of America.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Também é importante ficar atento à trajetória de caixa da Berkshire e a qualquer comentário vinculando a alocação de capital a desenvolvimentos fiscais ou regulatórios, um tema chave na cobertura da Fortune sobre a liquidez recorde do conglomerado e o ritmo de venda.
Sinais da transição do CEO — ações do conselho e os primeiros movimentos de Abel — poderiam confirmar como a Berkshire equilibra recompras, negócios de complemento e seleção seletiva de ações na era pós-Buffett.
Para esta história, a Fortune usou IA generativa para ajudar com um rascunho inicial. Um editor verificou a precisão das informações antes da publicação.
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com e foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.
Publicidade
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
