Nos últimos anos, as opções de investimento internacionais se tornaram mais acessíveis e procuradas. Isso se deve a motivos como diversificação de risco, rentabilidade e blindagem patrimonial.
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Enganam-se aqueles que acreditam que elevadas rentabilidades estão apenas nas economias emergentes. Uma simples tabela desmistifica essa ideia.
| Retorno S&P500 | Retorno Ibovespa | |||
| 1 ano | 11,40% | 5,00% | ||
| 5 anos | 55,40% | 50,80% | ||
| 10 anos | 167,10% | 114,40% | ||
| OBS: dados até meados de setembro de 2023. | ||||
Em todos os períodos, curto prazo (1 ano), médio prazo (5 anos) e longo prazo (10 anos), o retorno do S&P500 foi maior que o Ibovespa. Nessa conta, não consideramos o risco e a variação do dólar – temas que iremos explorar nos próximos artigos.
Mesmo para aqueles mais conservadores, as taxas de juros americanas estão muito atrativas. É verdade que a taxa prefixada no Brasil está em 10,96% (considerando todas as expectativas da Selic de hoje até o vencimento em 1 ano). Nos EUA, a taxa pré para o mesmo período está em 5,40% (embute todas as expectativas do Fed Fund Rate de hoje até o vencimento de 1 ano).
Na semana passada, acompanhamos os dados da inflação (CPI) americana, o que também tem se traduzido em valorização do dólar em relação a diversas moedas. A leitura da inflação mostrou números mais fortes que o esperado na leitura anual e um núcleo que também veio acima do esperado, o que reacende as preocupações com a resiliência da inflação.
Segundo alguns economistas, em linhas gerais o dado só reforça a visão “higher for longer” de que os juros devem permanecer elevados nos Estados Unidos por um bom tempo.
Em relação a investimentos, vale lembrar que o ganho não é apenas de 5,4%, mas dólar + 5,4%. Se o dólar subir mais do que 5,28% (diferencial de taxa de juros Brasil – EUA), os investimentos em renda fixa nos EUA mais do que compensarão os investimentos na renda fixa brasileira.
Na prática, basta o dólar passar da faixa de R$ 4,97 para R$5,23 em 1 ano, o que não é difícil diante das incertezas fiscais no Brasil.
Tanto na renda fixa e principalmente no mercado de ações é possível obter mais rentabilidade, com menor risco, nos ativos americanos em vez dos brasileiros.