A agenda econômica desta sexta-feira (6) traz o tão esperado relatório do mercado de trabalho americano (payroll), que vai modular as apostas de corte de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central americano) no próximo dia 18 e até dezembro. Os dirigentes do Fed John Williams e Christopher Waller discursam em eventos, nos quais podem comentar os números de empregos e o provável impacto na política monetária. No Brasil, o mercado financeiro hoje acompanha o Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP-DI) de agosto.
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Ainda na agenda hoje, o Banco Central (BC) inicia a rolagem dos contratos de swap cambial (derivativo financeiro que promove simultaneamente a troca de taxas com o objetivo de proteger o investidor contra variações excessivas) com vencimento em 1º de novembro de 2024 (302.008 contratos, equivalentes a US$ 15,1 bilhões). O leilão desta sexta-feira tem oferta de até 12.000 contratos, no valor de US$ 600 milhões.
Também nesta sexta-feira, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, viaja para a Basileia, na Suíça, para participar de 7 a 9 de setembro de encontros anuais promovidos pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS).
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Enquanto estiver fora do País, Campos Neto é substituído pelo diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo, indicado para sucedê-lo no cargo em 2025. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT), por sua vez, viaja a Goiânia (GO) para inaugurar trecho do BRT Norte-Sul da capital goiana e anunciar investimentos nos Institutos Federais do Estado.
Confira os 4 destaques no mercado financeiro hoje
Payroll e juros americanos
Os investidores ainda não estão convictos sobre a intensidade do corte de juros pelo Fed, após os relatórios de emprego Jolts e ADP virem abaixo das previsões, encontrando contraponto em índices sólidos do setor de serviços.
Para o payroll, analistas consultados pelo Projeções Broadcast preveem criação de 165 mil vagas em agosto, na mediana das estimativas, que variam de 125 mil a 205 mil. A mediana para o salário médio por hora é de alta de 0,3% na comparação mensal e 3,7% na anual, enquanto para a taxa de desemprego a previsão é de queda para 4,2%.
Até aqui, a probabilidade de corte de 25 pontos-base supera a de 50 pontos-base nas apostas do mercado, mas se o payroll decepcionar, analistas afirmam que a tendência é que os preços de mercado mudem em favor de uma redução mais agressiva, para evitar uma desaceleração brusca da economia.
Segundo analistas, um corte de juros em 50 pontos-base neste mês levaria o dólar a se desvalorizar contra outras moedas, beneficiando o real em cenário de apostas de aumento da taxa Selic pelo Comitê de Política Monetária (Copom) no próximo dia 18, apesar dos riscos fiscais internos.
Bolsas internacionais
A aversão a risco antes do payroll faz o índice VIX (também conhecido como o “termômetro do medo” mostra a expectativa de volatilidade do mercado de ações) em Wall Street, disparar novamente nesta sexta-feira. Os investidores temem que os dados do mercado de trabalho americano possam trazer sinais de piora da economia.
A recepção negativa ao balanço da empresa de semicondutores Broadcom (AVGO34) contamina os índices futuros de ações em Nova York, em especial o Nasdaq, que exibe perdas acima de 1%. As ações da empresa caíam 9,29% no pré-mercado às 6h35, uma semana após números mal recebidos da rival Nvidia (NVDC34) – relembre aqui.
Em contagem regressiva para os dados de emprego americano e os discursos de dirigentes do Fed ao longo da manhã, os rendimentos dos Treasuries (títulos da dívida estadunidense) e o dólar também recuam, estendendo a fraqueza que marcou a véspera.
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As bolsas europeias também caem em bloco em meio à espera dos dados e sinais de política monetária nos EUA, após indicadores de atividade decepcionantes na região.
Na Alemanha, a produção industrial caiu 2,5% em julho ante junho, bem mais que o esperado, enquanto o Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro cresceu 0,2% no segundo trimestre, aquém da leitura anterior e da previsão de expansão de 0,3%.
Commodities
O petróleo mostra instabilidade, em cenário de incertezas relacionadas à oferta pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+) e preocupações com a demanda global.
O minério de ferro caiu 0,07% em Dalian, após atingir a cotação mais baixa desde 2022 em Cingapura na quinta-feira (5) (perto de US$ 90 a tonelada), devido a preocupações com a demanda da China.
Mercado brasileiro
Os ativos financeiros podem ser contaminados pela tensão externa. O desempenho fraco das commodities deve pesar também.
O Ibovespa pode se curvar às perdas em Nova York antes do payroll, após um leve ganho de 0,29%, aos 136.502,49 pontos no último pregão, acumulando avanço de 0,37% na semana e no mês e de 1,73% neste ano – veja aqui.
No câmbio e juros, os ajustes iniciais podem ser moderados, à medida que a agenda interna está vazia, e o rumo dos mercados ao longo do dia será determinado pela reação dos investidores ao payroll americano.
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No mercado financeiro hoje de juros, já deve haver expectativas pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que será publicado na próxima terça-feira (10), após a desaceleração do IPCA-15 a 0,19% em agosto, com a taxa em 12 meses em 4,35%, bem perto do teto da meta de inflação deste ano, que é de 4,5%.
* Com informações do Broadcast
