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A agenda econômica desta terça-feira (17) traz as negociações das medidas fiscais no Congresso em meio às repercussões da ata do Comitê de Política Monetária (Copom) de novembro. Na Câmara, deve ser apresentado o relatório do projeto de lei do Benefício de Prestação Continuada (BPC) e votada a regulamentação da reforma tributária, enquanto o Senado deve apreciar o projeto de lei de renegociação da dívida dos Estados no mercado financeiro hoje.
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Ainda na agenda econômica hoje, os leilões de Letra Financeira do Tesouro (LFT, título pós-fixado com rentabilidade atrelada à taxa de juros) e Notas do Tesouro Nacional – Série B (NTN-B, títulos públicos com rendimento atrelado à inflação) do Tesouro também ficam no foco sob expectativas de oferta de lotes mínimos para evitar pressão adicional à curva de juros.
Enquanto isso, o diretor de política monetária e futuro presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galípolo, participa de audiência com a agência S&P Global Ratings.
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No exterior, saem dados de novembro dos EUA de vendas do varejo e produção industrial, além do índice de confiança das construtoras em dezembro.
Os rendimentos dos Treasuries (títulos da dívida americana) e o dólar sobem, enquanto os futuros de Nova York recuam, após o Dow Jones fechar em queda na segunda-feira (16), na maior sequência de perdas desde 2018.
Investidores aguardam os indicadores americanos em meio a consenso (95%) sobre chances de um corte de 25 pontos-base pelo Federal Reserve (Fed, o banco central americano) na quarta-feira (18).
As bolsas europeias operam sem direção única em meio a incertezas políticas na Alemanha e França. O chanceler alemão Olaf Scholz perdeu um voto de confiança e a França enfrenta desafios para negociar o orçamento do ano que vem. Os rendimentos dos Bunds alemães passaram a cair, após o governo informar o plano de emissões de títulos em 2025.
Em Londres, o avanço dos salários no Reino Unido reduz expectativas de cortes de juros pelo Banco da Inglaterra (BoE) na quinta-feira (19), e impulsiona a libra e os rendimentos dos Gilts britânicos.
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Já o euro recua frente a moeda americana, após o índice de sentimento das empresas na Alemanha caiu a 84,7 em dezembro, mais fraco que o esperado.
O foco dos investidores está na ata do Copom nesta terça-feira, após a elevação da taxa Selic para 12,25% ao ano na última quarta-feira (11) em decisão unânime.
O Copom repetiu, na ata da sua última reunião, que o tamanho total do ciclo de aumento da taxa Selic será ditado pelo seu “firme compromisso de convergência da inflação à meta”, como já constava no comunicado da quarta-feira (11).
O colegiado espera que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) atinja 4,0% no acumulado de quatro trimestres até o segundo trimestre de 2026, o horizonte relevante da política monetária. A estimativa está acima do centro da meta, de 3%, e é maior do que a projeção do último Relatório Trimestral de Inflação (RTI), de 3,6%.
Além disso, o Comitê disse que houve uma deterioração adicional no cenário de inflação, como refletido nas expectativas e projeções de inflação. “Concluiu-se que os determinantes de prazo mais curto, como a taxa de câmbio e a inflação corrente, e os determinantes de médio prazo, como o hiato do produto e as expectativas de inflação, se deterioraram de forma relevante”, avaliaram os membros da cúpula do BC.
De acordo com eles, essa piora demanda uma política monetária ainda mais contracionista, sinalizando mais dois ajustes de grande magnitude.
O dólar fechou em alta e renovou o seu recorde histórico de encerramento na segunda-feira (17), mesmo após intervenções do Banco Central com dois leilões de dólares. A moeda americana encerrou em valorização de 1,03% a R$ 6,0934. Ao longo da sessão, oscilou entre máxima a R$ 6,0986 e mínima a R$ 6,0261. Até então, o maior patamar registrado pela divisa no fechamento havia sido R$ 6,0829, marca alcançada na última segunda-feira (9).
Nesta terça-feira, o BC não deixou leilão extraordinário de dólar programado, mas poderá anunciar se a moeda estressar mais, após renovar o pico nominal histórico de fechamento, em meio ainda aumento das remessas de empresas e fundos ao exterior em dezembro.
As commodities não devem favorecer a boa tração dos ativos nesta terça-feira. Enquanto o minério de ferro fechou em leve alta de 0,06%, o petróleo cede 1,44% (WTI) e 0,78% (Brent).
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Os American Depositary Receipts (ADRs, recibos que permitem que investidores consigam comprar nos EUA ações de empresas não americanas) da Vale (VALE3) mostravam queda de 0,22% no pré-mercado de Nova York, por volta das 8h25 (de Brasília). Já os ADRs da Petrobras (PETR3; PETR4) avançavam 0,23% no mesmo horário.
A descrença em uma solução para o problema fiscal no curto prazo deve continuar minando o desempenho dos ativos domésticos hoje ainda com a cautela exterior. Na véspera, o índice fechou no menor nível desde junho com pressão fiscal.
O EWZ, principal fundo Exchange Traded Fund (ETF, fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores como se fosse uma ação) brasileiro negociado em Nova York, caia 4,74% no pré-mercado às 8h30.
A urgência da votação do pacote fiscal antes do recesso e a possível desidratação deixam os investidores apreensivos. O líder do governo, Randolfe Rodrigues (PT-AP), afirmou que a Proposta de Emenda à Constituição (PEC), o Projeto de Lei Complementar (PLP) e o Projeto de Lei (PL) do pacote precisam ser votados ainda neste ano, com a meta de aprovação na Câmara até quarta-feira (18).
A proposta inclui medidas como o limite de 2,5% ao ano para o crescimento real do salário mínimo e alterações no Benefício de Prestação Continuada – leia mais aqui. Esses e outros assuntos podem repercutir no mercado financeiro hoje.
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* Com informações do Broadcast
* O título desta matéria continha um erro, já corrigido na última atualização. Nele, constava que o BC havia agendado um leilão de dólar para esta terça-feira (17), mas a informação correta é a de que não há tal medida programada.
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