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O BTG Pactual estima que as ações da MRV (MRVE3) podem disparar 141% nos próximos 12 meses e chegar ao patamar de R$ 17. A alta é calculada com base no fechamento das ações no pregão de quarta-feira (10), quando os ativos da companhia encerraram o dia a R$ 7,06. O relatório foi publicado logo após a companhia reportar sua prévia operacional do segundo trimestre de 2024, que para o BTG foram fortes.
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A construtora MRV teve um total de R$ 2,5 bilhões em vendas líquidas entre os meses de abril e junho de 2024, o maior volume da sua história. A cifra ficou 22% acima do esperado pelo BTG. O número apresenta uma alta de 14,1% em relação às vendas líquidas do segundo trimestre de 2023 e uma alta de 19,1% na comparação com as vendas líquidas do primeiro trimestre de 2024.
Os lançamentos somaram R$ 2,2 bilhões no segundo trimestre de 2024, avanço de 73,7% em relação ao mesmo período do ano passado. Na visão do BTG, a companhia entregou forte relação vendas sobre fornecimento de 23%, um crescimento de 6 pontos porcentuais em relação ao indicador de 17% apresentado no segundo trimestre de 2023.
Ainda assim, o BTG vê alguns problemas no fluxo de caixa da companhia. Os analistas relatam que não houve venda nas operações dos Estados Unidos da América (EUA), o que resultou em um consumo de caixa de R$ 360 milhões de toda a companhia.
“De modo geral, os números foram mistos, com a empresa reportando um forte número de vendas no Brasil, mas queimando caixa devido ao baixo volume nos EUA”, apontam Gustavo Cambauva e Elvis Credendio, que assinam o relatório do BTG.
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A dupla de analistas comenta que a ação da MRV (MRVE3) oferece um P/TBV de 0,7 vez. O indicador se refere ao Preço sobre Valor Patrimonial dos Ativos Tangíveis, na sigla em inglês. Segundo o banco, esse indicador já reflete os problemas que a companhia enfrenta em relação às suas operações nos EUA, que, segundo o banco, já estão melhorando. Por causa disso, o BTG recomenda a compra com o preço-alvo de R$ 17 para os próximos 12 meses.
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