• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Mercado

Os fundos de ações que mais renderam com Selic a 13,75%

Aplicação com melhor performance teve retorno de 51%, segundo levantamento do TradeMap

Por Jenne Andrade

28/07/2023 | 9:16 Atualização: 28/07/2023 | 10:29

Aplicação da Organon entregou a melhor rentabilidade do período, com estratégia focada em small e mid caps (Foto: Shutterstock/Reprodução)
Aplicação da Organon entregou a melhor rentabilidade do período, com estratégia focada em small e mid caps (Foto: Shutterstock/Reprodução)

No início de agosto, a taxa básica de juros da economia, a Selic, completa 12 meses no patamar de 13,75% ao ano. Neste período, os produtos financeiros mais complexos, como os fundos de ações, sofreram com os efeitos da Selic elevada.

Leia mais:
  • Caso Pátria: ainda é seguro investir em fundos de investimentos?
  • Pátria anuncia prejuízo de fundo e pega cotistas de surpresa
  • Ele investiu R$ 2 milhões em FIIs: veja a carteira de Eduardo Mira
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

Historicamente, um juro mais alto alimenta a atratividade dos ativos de renda fixa, em especial os mais simples, como Tesouro Selic, e “rouba” investidores de outras aplicações. De acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), por exemplo, a indústria de fundos registrou saída líquida de R$ 379,3 bilhões em 12 meses (junho de 2022 a junho de 2023). Somente em 2023, os fundos de ações perderam R$ 38,5 bilhões.

  • Leia também: Veja a rentabilidade dos CDBs com perspectiva de queda da Selic

A taxa de juros de dois dígitos também encarece o crédito, tanto para a população quanto para as empresas, que acabam pagando mais caro para financiar suas operações. Todo esse cenário adiciona desafios para bons rendimentos na renda variável. Entretanto, tiveram fundos de ações que conseguiram entregar uma rentabilidade de quase quatro vezes a Selic nos últimos 12 meses, mesmo em uma conjuntura menos favorável aos ativos de risco.

De acordo com levantamento feito por Einar Rivero, head comercial do TradeMap, o Organon FIC FIA, gerido pela Organon Capital, é o fundo de ações que mais rendeu no período, com um retorno de 51,2%. A amostra considerou somente as aplicações com mais de 99 cotistas, patrimônio médio de pelo menos R$ 100 milhões nos últimos 12 meses e que não sejam mono-ação, FGTS, setoriais ou indexados. O período considerado foi de 3 de agosto de 2022, data do início da reunião do Copom que elevou a Selic para 13,75%, e 21 de julho deste ano.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Em segundo e terceiro lugares na lista, ficaram os fundos Alaska Black BDR e Itaú Index Us Tech FC Acoes IE, com retornos acima de 40%. Leia mais detalhes sobre as aplicações.

Organon FIC FIA: +51,2%

O Organon FIC FIA, campeão de rentabilidade, é o único entre os três com maiores retornos que não investe em empresas estrangeiras. O fundo é focado exclusivamente em companhias brasileiras listadas em Bolsa, escolhidas por meio da filosofia de investimentos do “value investing” - ou seja, que tenta achar companhias descontadas em relação ao valor intrínseco.

“Embora nosso mandato de investimento seja amplo, permitindo que possamos investir em empresas dos mais diversos tamanhos e setores, entendemos que conseguimos obter uma vantagem competitiva mais ampla em empresas de capitalização pequena e média (small e mid caps), o que é refletido na composição do portfólio”, afirma Raphael Maia, CIO da gestora.

  • Leia também: 1 ano de Selic alta: quais fundos de ações mais sofreram no período?

As três maiores posições do fundo atualmente são Valid (VLID3), Marcopolo (POMO4) e Oceanpact (OPCT3), papéis que estão em alta de 60%, 94% e 80% no ano, respectivamente. A Valid é uma empresa de identificação digital, enquanto a Marcopolo fabrica carrocerias de ônibus. Já a Oceanpact oferece serviços marítimos.

Para Maia, apesar de o cenário macroeconômico ser importante, no longo prazo são os fundamentos microeconômicos - que variam de companhia para companhia - que determinarão o sucesso de uma tese de investimentos.

Publicidade

“Seguindo essa estratégia, alocamos recursos em empresas que, embora também tenham sofrido com um ambiente macroeconômico desafiador, foram capazes de apresentar resultados excelentes e acima das expectativas do mercado”, afirma Maia. “Entendemos também que tais oportunidade são geralmente escassas, e por isso optamos por uma maior concentração do portfólio, o que também nos torna menos correlacionados com o mercado como um todo, inclusive em um ambiente de Selic em alta.”

Desde 2013, data de início do fundo, a aplicação entrega uma rentabilidade acumulada de 1.425,75%.

Fundos Alaska Black

  • Alaska Black FIC FIA II BDR: +44,57%
  • Alaska Black FIC FIA BDR: +44,2%

Destinado a investidores qualificados, tanto o Alaska Black FIC FIA II BDR - Nível I, quanto o Alaska Black FIC FIA BDR - Nível I, investem no fundo master Alaska Black Master FIA – BDR Nível I. Este produto pode aplicar 67% do seu patrimônio em ações, além de em juros, moedas, índices e ações emitidas no exterior diretamente ou via BDRs - títulos de empresas estrangeiras negociados na B3 em forma de ações comuns ou “Brazilian Depositary Receipts”, no termo em inglês.

De acordo com Acácio Roboredo, sócio da gestora, os bons resultados da aplicação são frutos da alocação de capital em empresas com maiores prêmios. Entre estas, as operações de alocação em companhias relacionadas a commodities, iniciada no final de 2020, teria sido o principal contribuidor para o desempenho da carteira de ações.

No caso do Alaska Black FIC FIA – BDR Nível I, também contribuiu positivamente para o retorno do ano a posição vendida em dólar contra o real, a posição comprada em bolsa local via opções e a posição vendida em taxa de juros na parte intermediária da curva.

Publicidade

Desde 2012, data de início do fundo, o Alaska Black FIC FIA - BDR Nível I apresenta uma rentabilidade acumulada de 299,56%. Já o Alaska Black FIC FIA II – BDR Nível I apresenta rentabilidade de 103,52% desde a sua criação, em 2017.

Itaú Index US Tech: +44,20%

O fundo Itaú Index US Tech, para investidores qualificados, investe 75% do patrimônio no índice FANG+, que representa as 10 grandes empresas de tecnologia negociadas no mercado americano. Os outros 25% são investidos no índice S&P 500, composto pelas 500 empresas mais negociadas do mercado americano. A aplicação também não tem exposição cambial, ou seja, à variação do dólar.

As principais alocações individuais do fundo até 25 de julho deste ano eram em Meta (META), Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Tesla (TSLA), em ordem decrescente. Entre estas, a que menos rendeu no ano, a MSFT, está em alta de 39%. Já a que mais rendeu, a NVDA, acumula uma valorização de 226%.

De acordo com o Itaú, a baixa correlação com o mercado brasileiro, além do ótimo momento para o setor de tecnologia americano, ajuda a explicar a rentabilidade de 44,2% mesmo com a Selic em alta.

“Esse tem sido um ano particularmente interessante para empresas que tenham exposição à Inteligência Artificial, tal como empresas intensivas em tecnologia, o que justifica o destaque de performance”, afirmou o banco, em nota enviada ao E-Investidor.

Publicidade

Em cinco anos, o fundo acumula rentabilidade de 105%, segundo a Status Invest.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Conteúdo E-Investidor
  • Fundos de ações
  • Taxa Selic
Cotações
06/07/2025 15h01 (delay 15min)
Câmbio
06/07/2025 15h01 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Esses fundos da elite financeira batem o mercado brasileiro com folga. Mas você aguenta o risco?

  • 2

    Imposto de Renda 2025: é possível saber em qual lote vou receber a restituição? Saiba como

  • 3

    Quem são os brasileiros que fazem renda extra com a venda de itens usados pela internet?

  • 4

    O que é IOF e como funciona?

  • 5

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Quer economizar ainda em 2025? Veja como o desafio das 52 semanas pode te ajudar a começar agora
Logo E-Investidor
Quer economizar ainda em 2025? Veja como o desafio das 52 semanas pode te ajudar a começar agora
Imagem principal sobre o Surfe em São Paulo? Novo hobby pode custar até R$ 1 milhão
Logo E-Investidor
Surfe em São Paulo? Novo hobby pode custar até R$ 1 milhão
Imagem principal sobre o George Soros: 10 frases sobre investimentos do homem que "quebrou" o banco da Inglaterra
Logo E-Investidor
George Soros: 10 frases sobre investimentos do homem que "quebrou" o banco da Inglaterra
Imagem principal sobre o 5 sinais de que seus gastos na aposentadoria estão mais altos do que deveriam
Logo E-Investidor
5 sinais de que seus gastos na aposentadoria estão mais altos do que deveriam
Imagem principal sobre o Quanto custa comer no melhor restaurante do Brasil de 2025?
Logo E-Investidor
Quanto custa comer no melhor restaurante do Brasil de 2025?
Imagem principal sobre o Pagamento em julho: quando cai o 5º dia útil do mês?
Logo E-Investidor
Pagamento em julho: quando cai o 5º dia útil do mês?
Imagem principal sobre o Pé-de-Meia: veja como multiplicar o valor guardado com 3 estratégias simples
Logo E-Investidor
Pé-de-Meia: veja como multiplicar o valor guardado com 3 estratégias simples
Imagem principal sobre o Como conseguir meia-entrada legalmente sem ser estudante: veja o passo a passo
Logo E-Investidor
Como conseguir meia-entrada legalmente sem ser estudante: veja o passo a passo
Últimas: Mercado
Ibovespa hoje: BRF (BRFS3) lidera ganhos com Vibra (VBBR3); Engie (EGIE3) tomba
Mercado
Ibovespa hoje: BRF (BRFS3) lidera ganhos com Vibra (VBBR3); Engie (EGIE3) tomba

Índice bateu recorde de encerramento, enquanto Bolsas de NY ficaram fechadas em feriado nos EUA

04/07/2025 | 19h05 | Por Beatriz Rocha
Ibovespa na semana: Embraer (EMBR3) salta mais 11,86% com contrato bilionário; Assaí (ASAI3) cai 6,7%
Mercado
Ibovespa na semana: Embraer (EMBR3) salta mais 11,86% com contrato bilionário; Assaí (ASAI3) cai 6,7%

O índice terminou o período em alta de 3,21%, passando de 136.865,79 pontos para 141.263,56 pontos

04/07/2025 | 18h32 | Por Jenne Andrade
Por que o Ibovespa vem batendo recordes mesmo com a Selic nas alturas?
Mercado
Por que o Ibovespa vem batendo recordes mesmo com a Selic nas alturas?

Junção de fatores externos e internos ajudou o índice da B3 a superar os 141 mil pontos

04/07/2025 | 16h10 | Por Beatriz Rocha
Por que o Banco do Brasil 'sumiu' das carteiras de dividendos de bancos e corretora
Mercado
Por que o Banco do Brasil 'sumiu' das carteiras de dividendos de bancos e corretora

Instituições também revisaram projeções de dividendos após decepção com balanço da empresa

04/07/2025 | 13h19 | Por Beatriz Rocha
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador