O Citi avaliou os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) no quarto trimestre de 2025 (4T25) como neutros: receita, lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) e com lucros em linha com as suas estimativas.
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O Citi avaliou os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) no quarto trimestre de 2025 (4T25) como neutros: receita, lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) e com lucros em linha com as suas estimativas.
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As vendas diretas de produtos para o consumidor final, sem intermediário (sell-out), tiveram alta de 7,4%, superando o mercado operacional em 50 pontos-base.
Além disso, a margem bruta ficou 60 pontos-base acima do esperado pelo banco, impulsionada pela normalização das vendas para o consumidor final e por uma composição de margem mais alta, apesar dos descontos persistentemente elevados, destacam os analistas Leandro Bastos, Renan Prata e Luís Felipe Terzariol, em relatório.
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Excluindo outras receitas operacionais e o resultado de participações societárias, o Citi estima um Ebitda “limpo” de R$ 732 milhões, visto que a melhor margem bruta foi compensada por maiores despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A).
Como resultado, o banco estima lucro recorrente de R$ 401 milhões, também sustentado por impostos positivos.
O Citi observa que, apesar de os números em linha com as expectativas sugerirem uma reação moderada das ações nesta sexta-feira, ele não se surpreenderia ao ver um desempenho ligeiramente superior, uma vez que as expectativas já haviam sido reduzidas após a recente fraqueza das ações da Hypera (HYPE3).
O banco tem recomendação neutra para as ações da empresa, com preço-alvo de R$ 25,74, o que representa um potencial de alta de 20,61% em relação ao fechamento de ontem do papel.
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